作为神秘的投资者，财务公司在二级市场上历来锦衣夜行、处事低调。但是作为“国家队”成员和国企资金进入股市的主要渠道之一，财务公司的动向同样值得关注。随着上市公司2011年三季报披露结束，财务公司持股路径也随之浮出水面。 数据显示，截至2011年三季度末，财务公司现身92家上市公司的前十大流通股股东中，合计持股18.3亿股，较今年二季度15.7亿股增长16.56%；合计持股市值为96.8亿元，较二季度9 增持金融和大消费 可见，在三季度单边下跌的市场中，财务公司尽管持股量增加不少，但是市值还是受到了股市波动的影响。 中国财务公司协会的数据显示，目前有105家财务公司。值得注意的是，26家财务公司出现在上市公司三季报中。 “财务公司一般有央企、国企和大型民营企业之分，其中央企是最多的，不过他们投资相对于社保基金来说会更灵活一点。”上海一位基金经理昨日告诉记者，财务公司除去二级市场买入以外，更多是“打新股”。 数据显示，财务公司在三季度增持和新增了38家公司，其中新增了25家，主要来自新材料、金融、消费、工业、电子信息技术和医疗保健五大行业。 值得注意的是，在被增持的13家公司中，金融股和大消费概念股成为主要增持对象。 兵器财务有限责任公司是增持最多的财务公司，达到9家公司，其中在今年三季度增持了西南合成、浙江众成和太安堂，增持数分别为30.23万股、30万股和22.3631万股。 除去浙江众成属于新材料行业以外，其余两只股票均来自大消费。 从新增的6家公司来看，兵器财务在今年三季度新增了海虹控股、*ST偏转、禾盛新材、福安药业、江中药业和光大银行，增持股数分别达到330万股、92.0137万股、32.5万股、28.5万股、290.6422万股和16129万股。 除去海虹控股、*ST偏转和禾盛新材，其余三只股票均来自大消费和金融概念股票。 资料显示，兵器财务由中国兵器工业集团公司、中国兵器装备集团公司、中国北方工业公司等27家兵器系统企业成立于1997年5月。 对于金融股的追捧，还来自中国石化财务有限责任公司，其在今年三季度分别增持了3417.9248万股交通银行和70万股南京银行。 湖南华菱钢铁集团财务有限公司在今年三季度增持了30万股洽洽食品、新增了57.5万股贝因美。 在可选消费概念股中，华菱财务还新增了72.6万股德力股份，另外，上海汽车集团财务有限责任公司也新增了28.9243万股德力股份；中国电力财务有限公司新增了809.6641万股赛轮股份。 除去兵器装备制造以外，上海电气集团财务有限责任公司和潞安集团财务有限责任公司同样增持了医疗保健股，其中上电财务新增了55万股舒泰神，潞安财务新增了50万股理邦仪器和58.28万股金城医药。 申银万国证券研究员朱赟的研究表明，从基金持仓行业来看，基金在三季度增持了食品饮料、医药生物和电子等行业，基金在大消费类板块配置比例仍较高。 从财务公司的持仓风格来看，食品饮料、医药生物和电子信息等行业的配置和公募基金不谋而合。 上述基金经理告诉记者，由于今年三季度政策调控的越加严厉，市场对于未来的经济走势逐渐担忧，“周期性行业由于未来业绩增长不确定因素较高，所以机构一般都进行减持或者不配置，但是大消费概念不一样，这些公司明年业绩增长较为确定，所以机构在配置的时候往往都会偏重这一点。” 资料显示，中国的财务公司是多数隶属于大型集团的非银行金融机构，基本由企业集团内部集资组建，其宗旨和任务一般是为企业集团内部各企业筹资和融通资金。 世纪证券分析师姜子旻告诉记者，更多时候，财务公司相当于企业集团的内部银行，可以集中集团内部的资金，提高资金的使用效率，尤其在紧缩货币政策的情旻况下，可以缓解公司资金状况，“当然，为了创收，财务公司往往会选择风险相对较小的‘打新股’来进行投资。” 从目前新增的股数来看，财务公司新增的股票大多是“打新股”的限售股转为流通股的表现，其中财务公司更热衷于参与创业板的“打新”。 数据统计，创业板开板两年以来，23家财务公司合计动用23亿元左右参与了172家创业板上市公司的新股申购。目前，这些“打新”账面收益约4.6亿元，23家财务公司平均收益近2000万元。 根据沪深两市三季报显示，目前财务公司因“打新股”转为持有流通股的创业板家数有9家，分别是福安药业、高盟新材、海伦哲、舒泰神、理邦仪器、天泽信息、金力泰、金城医药和上海新阳。 上述9只创业板股票合计约551.78万股，截至2011年三季度末市值约1.21亿元。 数据显示，还有8只创业板股票因为打新解禁之后还被财务公司持有，分别是葛洲坝集团财务有限责任公司持有的136万股量子高科、90万股华中数控、80万股先锋新材和88万股大华农；五矿集团财务有限责任公司持有的60万股腾邦国际和39万股福安药业；中船重工财务有限责任公司和中国一拖集团财务有限责任公司分别持有的120万股和60.72万股的振东制药；兵器财务持有的60万股腾邦国际和潞安财务持有的39万股福安药业。 另外，一些财务公司也在解禁之后减持了部分创业板公司，其中上电财务减持了91万股汉得信息和6万股的天立环保、中电财务分别减持了90万股佳士科技和31万股铁汉生态、华菱财务减持了4.978万股的科泰电源、航天科工财务有限责任公司减持了5.8179万股的向日葵。 记者注意到，在整个创业板“打新股”过程中，上电财务是最积极的财务公司，一共达到74次；其次是中电财务的70次、中船财务为67次、国机财务有限责任公司为61次、东航集团财务有限责任公司为58次…… 而打新创业板较少的是中核财务有限责任公司和中广核财务有限责任公司，分别仅有1次。 财务公司“打新股”更热衷扎堆，一般被财务公司参与的创业板中均有4个以上的财务公司参与打新。 其中，宁波GQY以12家财务公司的获配数量成为最受青睐的公司，其后是被11家财务公司相中的特锐德、华谊嘉信、奥克股份、三川股份和金利华电。 上述基金经理认为，财务公司之所以热衷参与“打新”创业板，主要有两个原因，一是网下配售相对于二级市场购买风险较小、收益相对稳定；二是创业板更容易被市场炒作，“一旦价格被拉升，更利于获得较高的回报。”
