本报讯 私募基金在9月份及时降低仓位超过10个百分点，有效躲过股市大跌，收益跑赢沪深300指数一倍多。而10月份私募将在低仓位上保持观望，投资围绕市场热点和超跌反弹板块展开。
9月份已公布收益率的695只私募基金当月平均收益率为-4.21%，跑赢沪深300指数一倍多，也大幅战胜公募基金9月收益。而收益率上，私募呈现“跨度大、不对称”特点。排名第一的景良能量近1个月收益2.33%，收益最差的私募下跌了13.5%。大部分私募基金的收益率集中在-3.5%至-5.5%之间，只有8家私募取得.5%—2.5%的绝对收益率，收益率-13.5%—-10.5%的有34家。前三季度表现上，芮崑、陈晓伟管理的呈瑞1期依旧成为今年以来的收益冠军，收益率为38.98%。而前三季度收益率超过10%的私募有8家，国弘占据2席，呈瑞、金中和、景良、众禄、泽熙和宁聚各占一席。
私募之所以战胜大盘，主要是由于仓位较为灵活，在下行的市场中及时撤离。根据好买基金研究中心提供的私募调研数据，9月份私募的平均股票持仓比例仅为49.83%，较8月61.86%有大幅下降，反映出私募基金通过削减仓位来规避市场下跌风险的趋势。其中，大于70%的高仓位基金数量大幅减少，仅占24%，比上个月降低14个百分点，而低于30%的低仓位基金的数量则大幅提升12个百分点。
同时，私募的持股集中度在8月基础上又有所上升，有高达76%的公司选择了持有10只以内的股票，好买分析师孙文迪认为，主要是考虑到系统性风险比较显著，缺乏整体性机会，私募希望通过精选个股获取超额收益。抗通胀概念股和前期跌幅较大的行业获得了私募的关注，投资主要集中在食品饮料、电子元器件、纺织服装、信息设备、和医药生物。
接受调研的私募认为，短期内宏观政策面不会明显改善，资金面偏紧的局面仍会继续，将在低仓位上保持谨慎观望；由于目前整体市场估值水平已见底，进一步下行空间有限，加上一部分维稳的需求，后期可能还是会有一些阶段性机会。对于后市，私募观点更多趋于中性偏谨慎，10月投资的主题依然是市场热点和超跌反弹的板块。
记者 黄晓霞
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