天极科技将于本周三（月1日）正式上会，接受上市审核委员会的审议报告。具体来说，天极科技计划通过上市募集资金3.83亿元，用于微波无源电镀及薄膜集成产品项目、技术研发中心项目、营销网络及信息化项目以及补充流动资金。天极科技是火炬电子（603678.SH）的子公司，因此是否符合分拆上市的条件之一成为交易所关注的焦点。去年7月13日，上交所轮问询函中就天极科技的独立性、同业竞争、产品与核心技术、客户依赖度、市场空间、应收款和应收款项、经营活动等量以及员工持股平台等方面提出了14个重点问题；而在9月30日，上交所再次就独立性和应收款发放询问询价。在上会前，证监会也要求天极科技进一步说明分拆上市的必要性和合理性，以及是否持续满足科创属性评价指标的要求。尽管经过三轮询询后，天极科技最新的上稿仍会存在诸多疑问，需要进一步披露。例如，报告中的募股书披露的盈利数据与股东火炬电子披露的数据存在差异，需要解释原因；另外，股东名下是否存在代持情况，以及长期逾期支付的应收账款是否会影响公司的流动性等问题也需要阐明。另外，天极科技的保荐机构东北证券中一位保荐代理人邵其军，他们七年前曾处理过一宗定增项目，近期又被证监会立案调查。根据2018年4月的交易，火炬电子以4410万元的价格从庄彤和张汉强手中购得了天极有限60%的股权。按照天极有限2017年的扣非万元549.13万元计算，对应的市盈率为13.38倍。收购后不久，天极科技的营业收入迅速增长，并于2020年转为股份有限公司。到2021年，天极科技的营业收入接近1.74亿元，增长了近5倍；扣非较2017年更为严重年的527.04万元增长到了2021年的5270.39万元，增长了近10倍。天极科技将于本周三（月初一）进行上市正式审核。公司计划通过IPO筹集3.83亿元人民币，将用于各项扩建项目和补充流动资金。天机科技是火炬电子（股票代码：603678.SH）旗下子公司，引发对其是否符合分拆上市条件的担忧。上交所在此前问询中就天脊科技的独立性、行业竞争情况、产品及核心技术、客户依赖度、市场空间、应收账款、现金流、员工持股平台等提出了多项关键问题。审核前，证监会还要求天极科技就分拆上市的必要性、合理性以及是否继续符合科创板上市审核标准等问题作出进一步说明。最新提交的审查意见仍存在几个未解答的问题，例如招股说明书中的利润数据与火金电子披露的信息存在差异、名义股东是否存在以及长期逾期应收账款对公司流动性的潜在影响等。此外，天脊科技的保荐机构东北证券及其代理人邵启军近日因七年前参与私募项目而被证监会立案调查。2018年，火金电子以4410万元从庄桐、张汉强手中收购天极科技60%股权，以天极科技2017年不可抵扣净利润549万元计算，市盈率为13.38。收购后，天机科技营业收入快速增长，并于2020年转型为有限公司。到2021年，营业收入几乎达到1.74亿元，增长近5倍，不可抵扣净利润较2017年的527万元猛增到2021年达到5270万元，增长近十倍。该公司天极科技的上市仍面临审查，并需要在进行 IPO 程序之前进一步澄清。注意：以上整理的信息仅供参考，投资决策需要股民基于充分的研究和分析，风险自负
