导语：或许是公告提到的不确定性，28日当天ST黄海开盘即出现跌停，且全天被压制在跌停板上。而面对“不确定性”的质疑，凯威化工相关人士接受本网记者采访时称，虽然收购款项大部分为通过信托融资，但“伍宏林的资金实力足以让投资者放心”。
经济观察网 记者 张勇 在上周五的跌停之后，ST黄海（600579.SH）潜在实际控制人——江苏凯威化工有限公司（下称凯威化工）在资金来源及融资计划上受到了不少的质疑。昨日，凯威化工的相关人士就此及重组等相关事宜接受了本网记者的采访，而这是凯威化工在“浮出水面”后首次回应外界质疑。
今年9月9日，连续多年经营不善的ST黄海公告其大股东——青岛黄海橡胶集团有限责任公司（下称黄海集团）拟以公开征集方式协议转让其所持有的本公司国有股1.15亿股，占ST黄海总股本的45.16%。
不久，凯威化工浮出水面成为了ST黄海将来的潜在实际控制人。10月18日，黄海集团分别与凯威化工、上海永邦投资有限公司（下称上海永邦）、新疆海益股权投资有限公司（下称新疆海益）签署《股份转让协议》，拟以7.4元/股的价格将其持有的ST黄海45.16%股权，向后三者分别转让6390万股、3874万股和1278.936万股。转让完成后，凯威化工将耗资4.73亿元持有ST黄海25%股权，成为公司第一大股东。
回应质疑
凯威化工的入主很快成为市场关注的焦点。不过，ST黄海在10月28日公告了《关于控股股东股权转让有关事项的风险提示性公告》，认为凯威化工实际控制人伍宏林收购款的资金来源及融资计划等方面尚存在一定的不确定性，《股份转让协议》的执行存在一定风险。
或许是公告提到的不确定性，28日当天ST黄海开盘即出现跌停，且全天被压制在跌停板上。而面对“不确定性”的质疑，凯威化工相关人士接受本网记者采访时称，虽然收购款项大部分为通过信托融资，但“伍宏林的资金实力足以让投资者放心”。
对于高达4.73亿元的收购款项来源，上述凯威化工人士解释称，除凯威化工净资产7200万元以外，公司实际控制人伍宏林将以部分家庭财产（含名下房产及银行存款，不少于1.8亿元）对公司进行增资，同时将其拥有的家庭房产、上海柏盛物业下属核心资产（价值2.2亿元）、江苏远旗置业房地产资产（伍宏林个人所持的股权价值为2.8亿元）抵押至信托公司。信托公司据此向不特定对象发行期限2年、不少于3.5亿元的专项集合信托计划，所筹集资金用于本次股权收购。
除凯威化工外，伍宏林目前控股及参股企业包括丰威集团、江苏远旗置业、江苏金台投资、江苏德赛化纤、江苏东湖科技园等众多核心企业和资产。其中丰威集团注册资本1亿元，主营房地产开发；江苏东湖和江苏远旗置业的注册资本也分别达到了1亿元和5000万元。
“周五ST黄海跌停一方面是因为前期上涨过多，与大盘走势背离较大，导致前期获利盘抛压承重，另一方面可能是部分投资者对于收购方实力存在一定疑虑，”北京某券商一位长期关注ST黄海的分析师向记者表示，“尽管公告中收购资金大部分需信托融资，但值得注意的是，此前黄海集团开出的受让条件为：申报成为上市公司第一大股东的意向受让方及其实际控制人总资产应不少于15 亿元。”
而“伍宏林的身家应该在15亿元之上并没有什么问题，之所以通过财务杠杆方式进行收购，凯威化工方面可能有自身资金安排上的考虑。”该分析师表示。
对此，凯威化工相关人士亦表示，“正是因为伍宏林拥有众多核心企业和资产，可控制的资产很多、潜力巨大，整合上述资源需要一个合适的资本平台，我们才决定通过收购上市公司的途径来够提供这样的平台和机会。”
“成为黄海第一大股东后，这将为公司的进一步做大做强奠定基础，同时股份受让完成后，通过行使股东权利、承担股东义务，积极提升上市公司的盈利水平及持续经营能力，赢得良好的社会声誉，实现上市公司与江苏凯威化工有限公司共同发展的双赢局面。”上述人士向记者表示。
后续安排
在谈到收购完成后后续计划安排时，该人士表示，ST黄海2008年度亏损，2009年度扣除非经常性损益后的净利润为负值，2010年度、2011半年度均为亏损，公司目前所有者权益处于负值状态。凯威化工成为控股股东后将整合自身有利的资源、加快研究资产重组方案，以转变现有不利的经营局面并实现上市公司的扭亏目标，恢复上市公司的造血能力。
“以目前的经营状况，ST黄海如不重组则2012年将变*ST无疑，后续更有退市风险，而此次如凯威顺利入主，预计后续会有一系列整合计划，ST黄海扭亏在望。”上述分析师认为。
昨日记者采访中，凯威方面人士还否认了伍宏林在履职ST金谷源期间存在内幕交易及操纵市场的做法，“经伍宏林先生自查，及本次收购的财务顾问华林证券有限责任公司、法律顾问北京天元律师事务所查询中国证监会和深圳证券交易所网站，证实未发现ST金谷源以及伍宏林先生存在因内幕交易、市场操纵等违规行为被证券监管机构处罚、立案调查、交易所纪律处分等情形。”
另外，该人士还表示，公司和另两个受让方上海永邦、新疆海益在ST黄海股份转让事前不存在任何接触或谈判，亦没有任何关联关系。
不过，随着凯威化工的入主，ST黄海将何去何从只有时间能够解答。
