谁的创新风头最劲 29只主题基金论功排座
2011-11-21 14:15:28   来源：   评论：0 点击：

　　市场持续阴跌也使基金公司不得不在旗下新品身上下足功夫，早在2010年便兴起的主题投资类基金，今年也格外显眼，专注于消费、新兴产业、能源、环保、黄金等主题概念的基金接踵而至。

　　176“新丁”募资2400亿元

　　距离2011年收官仅剩下30个交易日，但今年新成立基金的数量早已刷新了历年来成立数量的记录，创下历史新高。《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据显示，今年以来截至11月20日，已成立176只基金（债券基金A/B/C级合并计算，分级基金按1只计算，ETF及其联接基金按2只计算，下同），超过去年全年154只数量14.29%。若将目前募集结束待成立基金以及正处募集期内，年底有望成立基金加总推算，2011年新基金数量或将达到207只，相比2010年或增长34.42%。

　　不仅如此，此前一些在下半年拿到“准生“批文的基金公司，也向《证券日报》基金周刊透露，年内有再发新基金的打算。WIND资讯数据显示，今年以来成立的新基金平均募集期约为26天，也就是说，上述年内仍有发基金意愿的基金公司若赶在12月初之前发行基金的话，则今年新基金数量有望在207只的基础上再上一个台阶。

　　而面对新基金数量的爆棚发展，今年首募规模趋小已早是不争的事实。近11个月中，176只新基金共计募集资金2416.41亿元，平均每只基金募资13.73亿元，相比去年平均每只基金首募20.58亿元的数字相比，首募资金平均缩水33.28%。

　　某基金研究中心首席分析师在接受《证券日报》基金周刊记者采访时表示，今年成立的新基金募集份额较少与市场背景以及基金的供给和投资者的需求均有关系。

　　主题基金唱起创新主角

　　除了数量多、募资小外，今年的主题基金继2010年后掀起浪潮后，发行持续火热。据不完全统计，今年成立的主题基金有29只。大体可以分为两种类型。一种是单一主题的投资基金，如专注于消费、新兴产业、能源、环保、黄金等主题概念的基金。

　　具体看来，中国经济正面临转型，消费行业将获更多政府支持，因而，例如大摩消费、易方达消费汇丰晋信消费等主要以消费主题作为投资对象的基金在今年陆续与投资者见面；另一种是不限定单一的主题，而是采取主题投资的风格的基金。于首次以政策导向作为关注投资焦点的海富通国策导向基金和民生景气基金就是两个比较典型的例子，虽然不局限于某一主题或行业，但也带有主题投资的色彩。海富通国策以政策受益作为投资主线，从受益于国家政策、尤其是产业政策的行业中精选股票；民生景气则主要通过对宏观经济、各行业景气程度的变动趋势，把握其中的投资机会。此外，国泰基金公司旗下的国泰事件驱动基金也是今年首次将海外盛行的“事件驱动”投资策略引入国内投资者的视野，这在新基金发行中也是独具创新型的代表之一。

　　此外，今年分级债基在数量上得到进一步扩容。华西证券金融产品评价中心总经理刘明军对《证券日报》基金周刊表示，分级债基是今年以来基金创新的一个品种，因为此前的分级基金只局限于股票方向基金。分级债基A类份额可定期打开申赎，真正体现了分级基金的目的。从长期来看，分级债基获得正收益的几率是很大的，高杠杆倍数带来的负面影响也是比较小的，所以分级债基的推出是很有意义的。

　　而华泰联合证券总经理王群航对此表示，虽然其A级类份额相当于银行理财产品收益情况看起来还可以，但其实是把所有的风险都转嫁到了其B类份额身上，这样是很不公平的。所以今后这种类型的基金也很难再发出去，很可能被“停产”。