基金定投收益大PK：趋势定投高调领跑
2011-11-30 17:30:53   来源：   评论：0 点击：

　　去年10月20日应朋友推荐，陈先生在华安基金公司网站选择做了一种叫“趋势定投”的智能定投计划。当日上证综指收于3003.95点，到今年的10月19日，上证综指已经跌到2400点以下，下跌幅度超过20%，他觉得这笔投资可能亏了不少。但当他查询了一下这一年来的收益情况，没想到却有点小惊喜，这笔投资不但没亏，反而还“小赚”了约2.73%。

　　天相投顾数据显示，在这期间，除了几只分级基金的优先份额，无一只偏股型基金取得正收益，平均亏损幅度在15%左右；期间如果采取按月定投的方式，以华安A股增强指数基金为例，虽然平滑了一定的市场风险，但仍亏损14%左右。

　　同样是做基金定投，为什么会产生这么大的收益差距呢？根据趋势定投的业务介绍，它帮助投资者设置一个“高风险基金”（偏股型基金）和“低风险基金”（货币基金）的投资组合，并根据投资人设置的“标的指数”、“均线组合”等对市场涨跌趋势做出判断。

　　从陈先生近一年的定投记录上看出，他的趋势定投计划设置为“华安宝利+华安现金富利”的投资组合，2011年7月20日，上证综指摸高至2794点时，系统根据陈先生设置的均线等技术指标判定，市场趋势将会转弱，其定投的华安宝利转换成了货币基金-华安现金富利，帮助他逃过了后期的大跌。这也正是其整个组合收益大大高于普通定投的奥妙所在。

　　从趋势定投业务的工作原理上来看，其主要价值在于其设计的“高风险资产退出机制”的定投方式，能帮助投资者在中长期市场趋势走弱时平衡风险，避免前期的定投收益缩水过多。

　　从最近三年的数据看，从2008年10月6日到2011年10月11日，上证综指从2267点上涨到2363点，期间波幅震荡很大，2009年8月份曾达到3462点的阶段性高点，后来指数一路震荡向下。

　　若投资者在这段时间，采取定投的方式，每月第1个交易日固定扣款一次，仍以华安中国A股增强指数基金为例，投资者期间收益为-8%左右，仍会小幅亏损。

　　但若采取趋势定投策略，利用“华安中国A股+华安现金富利”的定投组合，标的指数选择深证成指，均线组合为30日、90日、120日，判断规则为时点指标法，定投周期选择按周触发，用真实数据模拟，期间收益率为24.77%，大大超过普通定投的效果。

　　从实际的数据模拟来看，趋势定投尝试建立的“高风险资产退出机制”，起到了较好的风险控制作用，从长期看，对整个定投组合的收益水平也有比较大的提升。但是，作为一种全新的定投方式，趋势定投成效如何还有待市场的进一步检验。基民也可根据自身情况，分析和比较这一全新的定投工具。