沪指周线四连阴 轻仓谨慎操作
2011-12-03 00:24:23   来源：   评论：0 点击：

　　隔夜欧美股市普跌，沪深两市今日小幅低开，震荡下挫。两市成交量大幅萎缩，全天共成交1112.9亿。收盘沪指收于2360.66点，下跌1.10%；深证成指收于9808.23点，下跌1.11%；中小板下跌2.03%；创业板下跌2.78%，B股再次大跌。两市仅一成个股上涨。板块方面，百元股成为两市唯一翻红板块，银行、保险跌幅较小；电力、农林牧渔、锂电池板块跌幅靠前。(点击进入>>>微博盘后解盘)

　　消息面上，PMI值近3年来首次跌破临界点，降至49.0%，其中生产指数出现明显下降，而产品库存指数却在最近三月明显上升。以上数据表明当前市场需求较为疲软，外围经济衰退对国内经济影响不断加重，中国经济增速还将进一步下滑。国际方面，巴西年内三度降息，基准利率降至11%，全球越来越多国家迫于欧债危机和全球经济疲弱的压力加入降息大军，中国的政策转向也在情理之中。

　　板块方面，从国家发改委获悉，到2015年，全国城市轨道交通运营里程将达到3000余公里，全国城市规划交通总投资或将达到1.2万亿元。今日盘中铁路基建部分个股逆势上扬。证监会主席郭树清澄清国际板传闻，表示“没听说国际板将走流程”，前期两度在A股大跌之时独领风骚的国际板今日集体回调，领头股东睦股份和联美控股等跌幅均超过5%。

　　今日A股低开低走，震荡收阴，成交量较前日大幅萎缩。尽管前日央行出台了下调准备金率的直接利好消息，但此次调准最大的原因还是为了对冲之前外汇占款的锐减以及消化PMI数值近3年来首次跌破荣枯线的利空。不可否认，央行的意外调准进一步向市场明确了政策转向的基调，但考虑到临近年末，资金面的紧张情况，年内出现大的行情可能性不大，下周A股有下探前期低点的可能性。操作方面，建议投资者轻仓短线为主，待中期行情明朗之后再进行全面布局。

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　　两因素揭周线四连阴迷局

　　今日两市股指纷纷跳空低开，开盘后大盘在隐含股的带动下多次上攻五日均线未果，有色、煤炭板块联手做空，大盘受此拖累快速下行。盘中一度下跌40点。传媒板块走强，其余上涨个股以超跌反弹为主。午后银行股带动大盘反弹，跌幅逐渐收窄。截至收盘，两市个股呈现涨少跌多格局，量能大幅萎缩。

　　【指数播报】：

　　监测数据显示，今日上证综指开盘2374.90点，最高2378.30点，最低2344.85点，收报2360.66点，下跌26.20点，跌幅1.10%，成交573.20亿；沪市136家上涨，841家下跌；今日深证成指开盘9868.41点，最高9898.09点，最低9757.95点，收报9808.23点，下跌109.63点，跌幅1.11% ，成交539.67亿；深市196家上涨，1283家下跌。

　　【盘面观察】：

　　盘面上：传媒娱乐板块今日大涨、天舟文化一马当先冲击涨停，大地传媒复牌大涨57%！，刺激浙报传媒、中视传媒等相关股大涨；船舶制造板块今日收到广船国际影响早盘表现积极，不过随着大盘调整逐渐回落。相比之下，今日电力板块跌幅居前，哇嫩嫩个电力几乎跌停，乐山电力、三峡水利下跌7%以上；煤炭、有色金属跌幅较大，拖累股指下行。

　　【后市预测】：

　　机构观点一：中长期的市场目前仍然偏弱，仍然需要关注密切关注消息面上的持续性，及主流资金的动向。从历史看，一轮完整的行情，除了需要以游资为代表的嗅觉灵敏的资金营造出领头羊的品种外，后期主流资金的持续推动，更是保证行情延续性的关键。

　　机构观点二：午后两市股指继续下挫，盘面上，市场热点全线沉寂，个股普跌，市场热情近乎冰点。短线来看，股指依然未摆脱弱势格局，昨日重大利好反而成为部分资金逢高减仓的良机，预计短线市场仍将维持弱势格局。

　　【独家观点】

　　金融股诡异拉升 两因素揭四连周收阴迷局

　　我们认为：PMI显示中国制造业面临衰退风险，11月30日的存款准备金下调将只是政策转向的起点，明年的财政政策将比今年更积极，货币政策虽不会完全转向，但也会更宽松。货币政策宽松预期，对市场短期有积极作用，但最终宽松程度如何，仍有待检验；虽然央行宣布下调存款准备金率向市场注入流动性，但在资本充足率和存贷比的限制下，信贷活水仍难以源源不断地输往经济实体。因此，A股短期受利好刺激反弹，但持续性存疑。

　　后市展望：大盘已连续四周收阴，盘面交投气氛清淡。从技术上看，大盘低开低走，银行股极力护盘，仍难挡有色、煤炭资源股的强势调整。大盘日线收一根带下影线的中阴k线，失守5、10日均线，大盘重新回到下降轨道，显示大盘的调整趋势仍未改变，而且今日量能大幅萎缩，显示资金参与积极些较差。

　　今日20日均线死叉60日均线，日线均线系统空头排列，大盘调整压力加大。

　　一方面，央行降低存准难挡PMI数据的利空影响，市场对实体经济担忧情绪逐步加大，市场中的热点也逐步消退，给大盘的反弹蒙上了阴影。

　　另一方面，对比2008年的政策底，今年的政策底已然出现，但是市场底还需要资金的持续流入配合。利好政策未能让大盘摆脱下降趋势，仅仅成为昙花一现，建议投资者近期谨慎操作，空仓观望为主，不宜盲目抄底，耐心等待市场底出现。(华讯投资)

　　市场上蹦下蹿 投资者该如何操作

　　受昨日尾盘惯性杀跌影响，沪深两市小幅低开。之后稍做冲高震荡，但买盘成交量跟不上，做多信心不足，股指缓缓回落，在2363点附近进行长时间的横盘整理，不过临近收盘一波快速下杀打破平静。午后，前半小时继续杀跌创出今日新低。而在2346点止住后，股指缓缓反弹，最终收一个缩量的小阴线。从今日盘面上来看，市场人气比较低迷、热点比较零散、两市三家涨停个股，而跌停个股超过七家。板块方面，今日无一板块上涨，全线下跌，仅文化传媒、保险、银行、交运、石油板块跌幅较小；而电力、民行、新材料、玻璃等板块跌幅均超过三个点，严重制约股指上行。

　　消息面上，国外方面，市场情绪谨慎，美股收盘涨跌不一、欧股收低0.7%，结束四连阳、巴西年内三度出手，全球央行再掀降息潮；国内方面，重组委委员违规持股遭解聘、11月百大城市房价降幅扩大，存准率下调不意味调控放松、郭树清首度亮相：“没听说国际板将走流程”、PMI近3年来首次跌破临界点释放重要信号。

　　技术面上，今日上证指数收一个缩量的小阴线，均线系统上，5日均线、10日均线压制股指继续上行，向下空头排列，下降趋势很明显；技术指标上，MACD指标还处于零轴下方，虽然跌势放缓，但目前还没有出现走好的迹象，随时有可能再向下杀的可能；小时K线上，K线指数目前还处于前期平台处徘徊，MACD已经出现二次背离，短期处于超卖区域，随时有技术性反弹的要求。

　　市场情绪面上，国诚投资策略分析师胡亚军，认为今日市场持续做多信心明显不足，短期大盘仍将延续震荡整理行情，个股走势分化加大。不过从整体上看，短期市场虽然尚未摆脱调整格局，但中期下行空间似乎也有限，后市继续震荡筑底的可能性较大。对于投资者来说，其实短期能不能破2307点不是最重要的，最重要的是当市场逼近2307点时，投资该如何操作是最重要的。

　　操作策略，面对目前市场逼近前期低点2307点，国诚投资策略分析师胡亚军建议短线投资者暂时观望为主，切不可盲目去追逐热点，控制好手中的短线筹码，做到多看少动策略；而在市场不断走低的环境下，中线的投资机会开始慢慢显现出来，对于中线投资者来说，应该积极把握在逼近2307点时每一次下跌的机会，重点关注国家政策扶持的相关行业和个股。(国诚投资)

　　不确定性犹在 下周关注2300的得失

　　虽然欧洲各国政府正在展开实际行动，但是欧债危机的不确定性及其负面影响依然存在，法国乃至整个欧洲的银行业出现融资困难，全球央行联合救市旨在降低全球美元融资成本，稳定金融市场，但是此举仅能在短期提振市场信心，却无法根除欧债危机恶化蔓延风险。国内方面，投资者对国内经济增长忧虑情绪重新升温，11月份中国制造业采购经理指数(PMI)为49.0%，该指数自2009年3月以来首次降至临界点50%以下，11月新增贷款环比下降几成定局表明当前市场流动性依然偏紧。今日两市呈现低开低走弱势回调的趋势，沪综指再失5日线。隔夜美欧主要股市收跌是刺激早盘两市低开的主要原因，同时11月信贷数据或将环比回落也给市场带来资金压力，沪综指低开低走5日线轻松失守。午后市场弱势依旧，沪综指盘中再失2350重要支撑位，蓝筹与题材齐跌。最终两市双双收出带有上下影线的小阴线，成交量则是大幅萎缩。

　　盘面看，今日两市呈现普跌格局，蓝筹与题材齐哑火，昨日的一日游行情打击市场人气。蓝筹方面，昨日领涨指数的电力、玻璃、化工、有色、煤炭等周期性板块今日转为领跌板块，这给市场人气带来了较大的打击。题材方面，多晶硅、锂电池、物联网、水利、农业等概念今日领跌题材，题材股纷纷倒戈给多头信心带来沉重打击。今日盘面人气极度低迷，尤其是一日游行情给多头带来较大的心理压力，这将继续给指数施压。

　　目前看，欧债危机最坏时刻仍未过去，其对国内市场的负面影响难以完全消除，投资者仍需保持谨慎的心态。国内方面，虽然货币政策放松的实质性信号已经明确，但是国内经济增长减速的趋势难改，投资者对明年国内经济的增长忧虑情绪加重，市场期盼后市配套的政策组合拳。技术上看，昨日冲高回落之后今日再度破位回调，沪综指短期依然处于弱势形态，不排除后市仍有再试2300的可能，预计反复震荡将是短期市场的主旋律。下周重点关注2300的得失，操作上控制仓位观望为主，轻仓者低吸高抛。(世基投资)