新材料产业将迎来快速发展期
在9月4日至8日在哈尔滨举办的第一届新材料博览会中，工信部领导首次透露了国家有关新材料规划的相关政策，到2015年努力使整个新材料产业总产值达到2万亿元，年均增长率超过25%。
据一位刚参加完新材料博览会，并在现场看到十二五规划内容的研究员介绍：9月底，新材料十二五规划将出台具体的细则，这将带来主题性投资机会。从透露出的新材料规划内容看，稀有金属将迎来黄金发展阶段。
在19日全国有色金属工业科技大会上，代表着重讨论了十二五时期有色金属行业科技发展重点工作，这其中就包括要着力突破重点领域科技创新，大力开发有色金属新材料。
在本次大会上，有色金属工业协会会长陈全训提出，企业要以国家重大工程需求为引导，加大航空航天材料、交通装备材料、新能源材料、信息材料、环境与节能材料等研发力度，重视纳米、超导和智能等前沿新材料研究。要加强铝合金高性能结构材料、稀土新型功能材料等重大产业示范工程的建设。
规划对稀有金属企业影响参差不齐
本次新材料十二五规划对稀有金属在规划中所处的作用进行了重点阐述，突出了有色金属新材料在其中的重要位置，由此可以认定将会对拥有稀有有色资源的国内A股上市公司带来实质利好。而从稀有金属涉及品种分类看，主要包括了钨、钼、钽、铌、锆、锡、稀土等，涉及上市公司有贵研铂业、金钼股份、东方锆业、宝钛股份、厦门钨业、包钢稀土等。
目前规划提出，确实对公司品牌有一定的宣传，而且对公司销售和扩张都有正面的影响。从应用领域来说，年产2000吨高性能Al-Y复合氧化锆粉体项目和年产15000吨超微细硅酸锆生产项目等，产能的逐步释放对公司总体营业收入都有提升。东方锆业的证券部人士表示。
与东方锆业乐观态度不同的是，贵研铂业证券部人士的表述却不太乐观：规划推出对资源类企业的利好明显，但对于加工企业而言，成本控制因素也很关键。公司虽然掌握着贵金属功能材料的核心技术，市场确实对公司的产品也有刚性需求。但由于今年贵金属价格的大幅上涨，导致公司今年三、四季度的盈利能力相对有限，因成本和财务费用居高不下，拖累了公司业绩增长。
宝钛股份是中国最大的钛生产和科研基地，参与了中国几乎所有的新型钛合金的科研工作及工业转化工作，对本次新材料十二五规划出台对其带来的实际影响时，公司相关人员的回答却很消极：需要出具体的配套细则才知道哪些会受益，而这也需要一个过程。目前钛材价格波动较大，且持续性不强。在2006年、2007年时曾达到20万元/吨，如今已跌至8万元~9万元/吨。从目前市场需求量和价格变动来看，盈利还是比较困难。
稀土、功能材料下游需求将出现增长
在新材料十二五规划中，稀土功能材料位列首位，确定了未来将向多方向、多功能领域发展。根据规划，稀土上游原材料及下游厂商将会广泛受益。而同时，关于本次规划中所提到的新型轻合金材料将成为新型材料的重要发展方向的提法，也对铝镁合金、钛合金等相关企业带来利好。
稀土属于朝阳行业，从战略上来讲，有政府支持的话，包括行业地位还有整合等都有利。所以随着下游需求而促进生产，这在一定程度上必将导致业绩上涨。北方稀土龙头包钢稀土证券部人士表示。
不光对新材料整个行业未来发展有利。而且下游深加工行业也将受到支持。目前来看，公司在产品销售和市场开拓方面都做得不错。目前高端产品产能稳步扩充，并已开工建设了年产40万吨铝板带项目，预计将于2012年底投产，建成后冷轧设备生产能力将从目前的20万吨提升到60万吨。南山铝业证券部人士介绍道。
西部材料一直被媒体戏称为新材料技术尖兵，据其证券部人士介绍：公司隶属于西北有色金属研究院，是从科研研发到科技创新的企业。规划提出加强研发投入对公司而言是个利好，公司的核电领域(核电棒国内惟一一家)、过滤行业(环保，除尘)、钛产品、金属纤维等均会从科研项目、纵向课题中受益。另外，随着相关下游行业配套支持政策的出台，也将会带动量的增长。
------------------------------
有色金属行业：因铌而精彩
央企联合收购世界最大铌企引发市场对铌的关注
中国多家央企联合成立中国铌业投资控股有限公司，以19.5亿美元的价格成功收购世界最大铌公司-巴西矿冶公司15%股权，引发了市场对铌及其产业的关注。
独特的金属属性下游应用十分广泛
铌与钽属于同族元素，化学性质极其稳定，具有抗压、耐磨损的特性，是卓越的超导材料。在现代工业中，铌被广泛应用于钢铁、高温合金、非晶、磁性材料、铸造、光学等行业中。
供给集中度高价格易受控制
巴西是目前储量最多的国家，占世界储量的94%，而且储量集中，平均品位高。巴西矿冶公司是世界最大的铌产品生产商，产量约占世界总产量的85%。由此可见，铌铁的供应集中度很高，因此价格容易受到控制。
中国潜在需求巨大受益于新材料十二五规划
铌的下游最大需求为钢铁工业，占总需求的87%，主要用于生产微合金化钢。传统产钢强国的铌铁消耗水平为每吨钢60 至80 克铌铁，而中国的铌铁消耗量仅为14克/吨，未来中国潜在的铌铁需求量将为4.39万吨；其次，新材料十二五规划的出台，铌稀有金属将迎来黄金发展阶段。
进口回暖价格上扬
2011年1-7月份中国累计进口钽铌矿5345吨，累计同比增长22%；铌矿从2009年3月的7.25美元/磅上升至当前的23美元/磅，涨幅高达217%。进口的回暖以及铌价的上扬，验证了中国对铌的旺盛需求。
投资策略：看好掌握优质铌资源上市公司
我们看好铌的未来增长潜力，我们判断铌价仍处于上升通道，掌握优质铌资源的上市公司将受益于铌价上扬。在A股中掌握铌资源的上市公司主要有江特电机(002176)等。（浙商证券 林建）
