2011年度“最佳伯乐奖评选”活动第9站 2011-10-13 18:47:09   来源：   评论：0 点击：

　　9月份两市股指呈现单边下跌的走势，沪指连续跌破2500点、2400点两大整数关口，全月大跌8.11%,月跌幅为去年5月份以来之最。深成指9月份下跌9.70%，也创下去年4月份以来的月跌幅之最。整个三季度,沪指下跌15.26%,深成指也下跌15.64%。从月涨幅看，沪深两市在三季度均呈现出加速下跌的趋势。 　　在近期绵绵阴跌弱势行情下，大盘指数新低不断，再融资及大小非、新股发行不减使得A股投资者止步场外观望，两市参与热情全无。国庆节前的最后一个交易日，A股盘中和收盘价均创下本轮调整的新低，沪指2348.22点盘中低点距离去年7月份2319点阶段低点仅一步之遥。从盘面上看，虽有一些超跌股尝试反弹走出底部，但更多的是强势股补跌带来的做多信心打压，另外港股及欧美市场的大涨大跌也影响着A股市场的走势。 　　中国证券行业最佳伯乐奖评选活动前九站的比赛结果已于目前揭晓。截至9月30日，朝阳永续伯乐奖所有参赛选手前500名的平均组合收益率为-11.13%，前100名选手的平均组合收益率为5.48%，前10名选手的收益率为45.03%，选手的组合收益率相比8月份的收益均有所下降。 　　最佳伯乐奖评选活动前九站选手年度组合收益率排行榜排名前三位的选手仍与上月相同，他们分别是：第一名：罗果 组合收益率93.78%；第二名：格鲁 组合收益率78.22%；第三名：罗国建 组合收益率68.43%。 　　值得一提的是，8月最佳伯乐奖收益最高的参赛选手罗果在9月大盘指数新低不断的情况下，收益率不跌反升，并最终以93.78%的收益率蝉联最佳伯乐奖收益率排行榜前九站榜首。 　　四季度的行情充满着不确定性，基本面处于需求回落的确认阶段，行业配置的宏观主线依然难以清晰。在这种大背景下伯乐奖选手们的收益率排名也会随之变化，目前排在榜首的罗果能否保持目前的大好形势？之前表现优异的吃鱼的禅师，freebird等选手能否奋起直追扭转颓势？相信在各种不确定因素笼罩下的2011年四季度伯乐奖会愈发精彩，让我们拭目以待！ 　　中国证券行业最佳伯乐奖评选活动前九站的比赛结果已于2011年9月30日晚揭晓。让我们向在本站取得优异成绩的研究员表示热烈的祝贺。 　　朝阳永续2011年最佳伯乐奖评选活动 　　参赛选手平均累计收益率情况表 　　(时间周期：2010.12.31-2011.09.30) 　　平均组合收益率 　　所有选手 　　-20.71% 　　前500 　　-11.13% 　　前100 　　5.48% 　　前10 　　45.03% 　　数据来源：朝阳永续-中国大额投资者家园(www.go-goal.com) 　　朝阳永续 中国证券行业最佳伯乐奖评选活动前九站 　　选手年度组合收益率排行榜 　　组合收益率统计区间：2010-12-312011-09-30 　　排名 　　研究员 　　组合收益率 　　提名的上市公司 　　1 　　罗果 　　93.78% 　　ST科健,*ST天润,ST国祥, 　　2 　　格鲁 　　78.22% 　　成城股份,ST国祥,申华控股, 　　3 　　罗国建 　　68.43% 　　苏宁环球,ST国祥,世茂股份, 　　4 　　richeniu 　　44.37% 　　ST欣龙,西藏药业,ST中源, 　　5 　　黄子建 　　34.37% 　　创元科技,海南海药,ST中源, 　　6 　　徐应江 　　33.40% 　　金发科技,广州药业,ST中源, 　　7 　　奶酪 　　29.41% 　　精华制药,锦富新材,ST中源, 　　8 　　杨喆 　　23.41% 　　ST皇台,雅化集团,广安爱众, 　　9 　　汤勇明 　　23.09% 　　金科股份,江钻股份,中船股份, 　　10 　　邓勇 　　21.81% 　　兴发集团,天利高新,丹化科技, 　　数据来源：朝阳永续-中国大额投资者家园(www.go-goal.com) 　　我们对排名前十位伯乐中的3位进行了采访，他们的观点如下： 　　1.罗果 　　大盘观点： 　　欧债危机愈演愈烈，外围股市不容乐观，A股跌幅较大，已经触及2010年低点，预计第四季度固定资产投资增速会有明显下滑，对周期类上市公司业绩会有实质性的打击，但在此之后随着政策的放松预期出现，股市有反弹的动力，可以关注大盘反弹带来的投资机会。 　　个股观点 　　ST科健：ST科健连续多年盈利状况不佳，主业难现转机，预计重组的概率较大。 　　*ST天润：大股东岳阳市财政局经公开征集后，于2010年6月24日与恒润华创签署了股份转让协议，将其所持有的公司股票2540万股流通股(占总股本的21.45%)以每股转让价格9.58元转让给恒润华创，本次转让完成后，恒润华创为公司新的第一大股东，而岳阳市财政局则退居为第二大股东。 　　天润发展受行业不景气及自身实力较弱影响，近年连续亏损。新入主的恒润华创表示，计划未来两年内投资2.5亿元建设年产100万吨农用环保援控释肥复合肥项目，将公司打造长江以南最有影响力的复合肥研发、生产销售基地，且确保上市公司收购当年实现盈利。未来重组和资产注入的预期较强。 　　ST国祥 ：2009年9月ST国祥发布重大资产重组报告书草案，拟以全部资产及负债与华夏幸福持有的京御地产100%股权进行整体资产置换，公司将向华夏幸福发行股份购买置换差额。但是，由于重组方案是一家地产公司，受制于国家对地产行业的政策调控影响，这份重组方案被搁置了近两年，直到今年的7月23日才通过证监会重组审核委的审核。 　　2011年8月29日，公司发布公告，收到证监会批复文件，核准公司向华夏幸福发行3.55亿股购买相关资产；同日，华夏幸福申请豁免要约收购也获得核准。地产公司借壳上市终获得证监会放行。 　　华夏幸福承诺2011年、2012年、2013 年京御地产的盈利预测数(归属于母公司所有者的净利润)分别为别为94,876万元、128,380万元、147,060万元。按照增发后总股本5.88亿股计算，公司发行后的2011-2013年每股收益应该在1.61元、2.18元和2.50元以上，按照2012年10倍左右的地产股PE估值，公司合理股价应该为21元。 　　2.黄子建 　　个股观点： 　　创元科技（000551 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）：跟随大盘下跌，目前已跌破增发价格，典型市场错杀品种。苏净集团是一块被市场低估的隐形资产：创元科技持股91.93%的苏净集团是中国洁净环保产业龙头企业,代表了空气洁净领域国家最高水平,在废水/气/污泥处理和小型气体分离设备方面也有很强实力；输配电瓷龙头地位:原有的苏州电瓷和新收购的抚顺高科在输配电瓷领域优势互补,能改善公司产品结构,提升毛利率水平,在产值上已经超过大连电瓷（002606 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）成为国内输配电瓷新龙头;同时,公司拟非公开增发取得资金4.66亿元用于建设宿迁电瓷基地,将巩固公司的国内电瓷龙头地位。投资建议：股价严重低估，中线介入。 　　海南海药（000566 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）：市场表现明显强于大盘。公司今年完成非公开发行，募集资金净额7.76亿元，分别投向人工耳蜗扩建项目、年产390吨头孢中间体项目以及技术中心和新产品研发建设项目。人工耳蜗的蓝海市场值得看好，另外，随着新项目的投入，公司有望从抗生素产业变革中脱颖而出。投资建议：股价并未体现出人工耳蜗的价值，中线介入。 　　ST中源：是目前我国拥有最大干细胞库的上市公司，由于此前公司高管变动 频繁以及公司治理、债务等原因，公司发展并不理想。今年年初，ST中源公告拟进行非公开发行，收购和泽生物100%股权。干细胞已成为21世纪生命科学领域的一个热点。干细胞技术最显著的作用就是，通过培养扩增技术，能再造一种全新的正常细胞，并可能进一步再造组织和器官，用以治疗心肌梗塞、糖尿病等难以治愈的疾病。获得干细胞并大规模扩增是更换器官零件的第一步。而脐带血、脐带等是最便捷的干细胞来源。脐带组织来源的间充质干细胞则可能是最早会被批准进入临床试验的供体细胞之一。因而，脐带组织间充质干细胞爬片分离的方法、人脐带间充质干细胞抗肝纤维化注射液及其制备方法、人脂肪成体干细胞的获取方法及该干细胞库的构建方法等是干细胞技术的重要突破。投资建议，中长线依然值得介入。 　　3.奶酪： 　　大盘观点：大盘进入震荡筑底阶段,政策有所回暖,但经济面仍不容乐观,第四季度大行情没有,只能存在结构性的机会. 　　个股观点： 　　精华制药（002349 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）：今年销售情况良好同城315投诉产经，上海市场的招投标大获全胜，显示其产品的市场竞争力，产品质量成为占领上海市场的主因。预计全年业绩0.750.80元，明年由于新股发行时的募投项目全部达产，我预测的业绩为1.2元，大大高于分析师的预期，逢低可介入。 　　同时，需关注中药材原料的价格，今年原料涨价也侵蚀了企业的部分利润。 　　ST中源：最近已不再跟踪，因此，没有新观点。 　　锦富新材（300128 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）:收益于需求增量和公司产能增加，企业业绩增长比较确定，超募资金的投向可能超预期。总体上会在市场转强后有突出表现。 　　在单项比赛的排名中，我们总结出了收益率排名前十的股票，下面就让我们来看下跑在前十位的十只牛股。 　　中国证券行业最佳伯乐奖评选活动前九站千里马排行榜 　　收益率统计区间：2010-12-312011-09-30 　　排名 　　公司代码 　　公司名称 　　两年一致预期 　　所属行业 　　累计涨幅 　　提名次数 　　1 　　600340 　　ST国祥 　　(1.79 , 2.30 ) 　　机械设备 　　226.24% 　　3 　　2 　　600645 　　ST中源 　　(0.11 , 0.11 ) 　　医药生物 　　146.06% 　　4 　　3 　　600179 　　ST黑化 　　(0.39 , 0.35 ) 　　采掘 　　88.83% 　　1 　　4 　　002102 　　冠福家用 　　(0.16 , 0.15 ) 　　轻工制造 　　82.22% 　　2 　　5 　　000752 　　西藏发展 　　(0.08 , 0.08 ) 　　食品饮料 　　78.17% 　　1 　　6 　　600478 　　科力远 　　(0.55 , 0.88 ) 　　有色金属 　　73.40% 　　1 　　7 　　000035 　　ST科健 　　(0.31 , 0.31 ) 　　信息设备 　　51.35% 　　1 　　8 　　600618 　　氯碱化工 　　(0.30 , 0.36 ) 　　化工 　　47.41% 　　1 　　9 　　000995 　　ST皇台 　　(0.10 , 0.28 ) 　　食品饮料 　　45.72% 　　1 　　10 　　600807 　　天业股份 　　(0.31 , 0.38 ) 　　房地产 　　45.09% 　　1 　　数据来源：朝阳永续-中国大额投资者家园(www.go-goal.com) 　　ST国祥（600340 估值,测评,行情,资讯,主力买卖） 　　有3名研究员提名该公司，提名理由看好公司发展。 　　公司主营大型中央空调及工业空调，有着40年的生产制造经验，产品广泛应用于核电厂、地铁及大型厂房等。在国产品牌的技术能力方面，属于前三名的地位；销售能力持续提升，三年之内销售业绩有望保持国产品牌前三名的地位。公司在首批入围的五家厂商之中名列第三，也是第一家国产品牌。建立了国内首家通过国家实险室体系认证的电制冷中央空调试验中心，是国内同行业中规模最大的产品测试中心,该中心并通过国家实验室认证通过,及一流管理制度包括ISO9001、ISO14001、CE、ERP、TPM等,使国祥的产品获得充分的质量保障。公司自主开发并拥有10项国家专利技术，并有6项专利技术正在申请。公司主要产品的各项性能指标在国内同行业处于领先水平，部分产品的性能指标已处于国际领先水平，其中集中式空气处理机组被评为国家重点新产品及国家级火炬计划项目。 　　ST中源（600645 估值,测评,行情,资讯,主力买卖） 　　有4名研究员提名该公司，提名理由包括： 　　(1)公司的主营业务干细胞业务和单克隆抗体诊疗技术研究开发和应用均代表了未来中国生物技术的发展方向。 　　(2)公司拥有目前世界上规模最大的干细胞库之一---天津市脐带血造血干细胞库，该库是我国唯一的干细胞产业化基地。 　　(3)1、年底扭亏，更名为协和干细胞 2、中国医学院33%协和干细胞股权转让给上市公司 3、协和干细胞今年利润8千万元，每年增长30%-40% 4、单抗试剂投入生产销售，每年销售收入4千万，利润1千万 5、明年业绩0.2元至0.3元,并且处于高速成长期,估值会比较高。 　　德源投资通过竞买获得的公司6819万股股份(占总股本的21%)，为第一大股东，德源投资注册资本1.52亿元，经营范围为从事投资及投资管理，房地产中介服务等经营业务；在未来的几年中，德源投资将进一步整合公司现有资源，突出主营业务，做大做强生物医药产业、干细胞产业，形成品牌优势和市场优势。 　　持有协和干细胞基因工程有限公司57%股份，该公司拥有目前世界上规模最大的干细胞库之一---天津市脐带血造血干细胞库，该库是我国唯一的干细胞产业化基地，拥有全国仅两张的干细胞库许可证。该公司07年营业收入1.95亿元，同比增长36.51%；净利润2624.73万元，同比增长195.07%。 　　ST黑化（600179 估值,测评,行情,资讯,主力买卖） 　　有1名研究员提名该公司，提名理由看好公司未来发展前景。 　　公司原是一家以煤化工为主的化工企业。停牌5个月后，去年12月31日复牌公告重组预案。通过资产置换、股权受让、吸收合并，公司拟以全部资产和负债与翔鹭化纤持有的翔鹭石化等值股份进行置换，重组完成后的主营业务将变为PTA产品的生产和销售，重组后公司的主营业务将得到重大改善。 　　冠福家用（002102 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（002102 估值,测评,行情,资讯,主力买卖） 　　有2名研究员提名该公司，提名理由连锁行业新军，十二五规划收益者，空间巨大. 一伍一拾家居连锁店，有望放量，规模效应、协同效应将逐步显现。业绩拐点即将出现。 　　公司核心技术优势主要体现在坯釉配方、制作工艺和烧成工艺、产品铅镉溶出量控制等专有技术上，在具备7个瓷种生产技术中，除日用彩瓷外，全部自行开发，设立产品开发部根据目标市场、消费习惯、流行风尚等不同不断进行新系列新品种设计工作，对市场前景好、生命周期长设计通过外观设计专利或美术作品版权进行保护。成功开发出骨锂瓷、轻质瓷、半瓷、高档瓷及青古瓷等新产品，毛利率较高中高档新产品比重不断提升。 　　公司始终采取追随零售商发展销售战略，主要通过14家特许授权经销商及其在全国各地分支机构，以委托代销方式面向连锁超市、卖场等零售终端销售产品。现已形成了较完善销售网络布局。07年将展开公司自己销售渠道规划与创新性尝试，未来除了向超市配送以外，将建设自己中档五元店规划，高档家用品的店中店，还有通过电子商务，邮购来推动家用品分销各种渠道建设，努力将家用品分销业务成为新利润增长点。 　　西藏发展 （000752 估值,测评,行情,资讯,主力买卖） 　　有1名研究员提名该公司，提名理由看好区域经济发展，内需增长及潜在外延式事件对公司价值提升。 　　公司现已成为由西藏发展（000752 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、嘉士伯国际有限公司、丹麦发展中国家工业基金会三方共同投资的西藏最大的中外合资企业。目前，拉萨啤酒有限公司整个酿造过程全程采用自动化控制，生产技术、装备已达到国际先进水平，公司已顺利通过了ISO9001质量管理体系、14001环境管理体系、18001职业健康安全体系的认证工作，公司已从一个年产几千吨的小厂迈进了全国中等啤酒企业的行列。 　　厚地稀土成立后，将对西昌志能和德昌志能的现有资产进行优化重组。经过综合治理和技术改造升级，可以将综合回收率(重选、浮选)从目前的40%左右提升到66.18%以上，将生产规模从年产稀土精矿6000吨提高到26180吨。 　　ST科健（000035 估值,测评,行情,资讯,主力买卖） 　　有1名研究员提名该公司，提名理由看好未来前景。 　　公司主营电子信息及销售数字移动电话机，连续两年亏损后，预计2010年度净利润为5000万元左右。其业绩变动原因，2010年公司经营状况未发生变化，鉴于中科健债委会同意免除公司2010年度金融债务利息，金额约8315万元，全部计入公司2010年度利润。公司全年净利润约为5000万元左右。 　　氯碱化工（600618 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（600618 估值,测评,行情,资讯,主力买卖） 　　有1名研究员提名该公司，提名理由看好公司的未来前景。 　　公司是国家520户重点企业之一，主要生产烧碱、聚氯乙烯、氯产品和氟产品，目前综合实力列全国氯碱行业之首，主要大型生产装置均从国外引进。 　　公司近年来产能保持较快扩张，加快重庆和如皋公司建设，2010年全钢工程子午线轮胎产能有望在全球领先。 　　公司有包括申万证券、上海国际信托投资公司和交通银行、锦江股份（600754 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）在内的多笔股权投资，具备较好的增值获利空间。 　　科力远（600478 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（600478 估值,测评,行情,资讯,主力买卖） 　　有1名研究员提名该公司，提名理由1、泡沫镍单体电池动力电池产业链较完整；2、2010年诉讼获胜，未来泡沫镍业务有望持续改善； 2011年新能源动力汽车市场有望加快发展，对镍氢动力电池需求也将快速增长。 科力远镍氢动力电池完成测试后，将有望实现大规模生产，对公司2011年业绩开始贡献利润。 　　公司是泡沫镍行业最大的供应商，市场占有率长期保持在30%左右，而国外中高端市场占有率高达60%。与英可专利权案的胜利将进一步扩大公司产能和市场占有率。 　　HEV动力电池是公司未来发展最大看点，镍氢电池HEV应用领域在安全性和成本方面较锂离子电池有较大优势，预计在未来一段时期的HEV中将保持较大比重。 　　公司持股35%的先进储能材料国家工程研究中心有限责任公司在锂系列电池材料、超级电容电池材料、燃料电池材料、液流电池及新型传统高性能电池等先进储能技术方面拥有较强技术储备，对于公司未来发展技术创新形成重大支撑。 　　ST皇台（000995 估值,测评,行情,资讯,主力买卖） 　　有1名研究员提名该公司，提名理由业绩转亏为盈，摘帽在即，且未来几年营业收入将可能出现爆发式增长。 　　公司开发了九鼎皇台酒、六鼎皇台酒、三鼎皇台酒、元鼎皇台酒等新产品，但相应得加大了产品上市宣传力度，致使销售费用大幅上升。 　　作为甘肃省及西北地区最大的酒类制造企业之一，区域优势明显，公司通过持续性的市场集中投入，主营产品本色系列产品、皇台牌、凉州牌系列产品、真情系列产品，在消费习惯、产品价格及渠道建设等方面已经取得明显优势，市场潜力继续深掘。 　　公司顺应酒业发展趋势和地方工业结构调整方向，利用西北地区独特的气候和地热资源优势，建立完全产权和订单基地，引进良种葡萄和全套意大利酿酒设备，开发高档葡萄酒皇台干红、凉州干红，并利用已有的销售渠道、人员等积极构建葡萄酒的销售网络，目前已初步建立起一套集宣传、物流、销售、打假相配合的市场化运行机制，销售形势看好。 　　天业股份（600807 估值,测评,行情,资讯,主力买卖） 　　有1名研究员提名该公司，提名理由看好公司未来前景。 　　公司具有良好的品牌影响力。借助控股股东在山东地产界的品牌、人才、资金及其开发经验优势，通过品牌建设、人性化的产品设计、严格的品质控制、优秀的物业管理，房地产业务已取得了快速发展，天业地产品牌影响力正日益增强，为公司打造区域地产蓝筹公司战略规划的实施奠定了良好基础。 　　公司资产质量优良，发展潜力优势较为突出。公司项目储备建筑面积约35万平方米，主要位于经济发达的济南、东营等二、三线城市，土地成本较低，价格优势明显，特别是天业国际商业地产项目处于济南市泉城路商业中心，土地资源更为稀缺，以上项目可满足公司未来1-2年的开发所需，为公司成长提供了一定的发展空间。 　　通过引进战略合作伙伴方式，与中铁十局集团房地产开发有限公司签订《房地产项目联合开发合同》，合作开发盛世龙城项目，进一步提升了公司参与市场竞争的能力，优化了经营和财务状况。