周三，大盘大涨71点，第一次满仓过长假的短线高手王卉洲终于松了一口气。因为，他节前判断的“反弹行情就在节后这周开始启动”如期成为了现实，也验证了他主动买套没错。而此前两天的下跌，也一度让他怀疑自己的判断。
尽管外围股市一片欢歌笑语，但长假过后A股市场依旧是愁云惨淡，周一开门绿。尽管有汇金增持银行股的大利好，但周二市场仍像一个坏小子在破罐子破摔，高开之后却是一路下跌，在悲观绝望声中再创新低。同时，周二的这根长阴足以让场外资金退避三舍，拿不出入场的勇气。2300点短期必破，看空至2270点、甚至2200点的声音不绝于耳。不过就在周三早盘大盘迅速打穿2319点之后，市场出现了让人瞠目结舌的一幕：场外资金开始鱼贯而入。指数则在券商股、银行股的带动下，收出一根长阳。
对这一形势，不少投资者心中充满了问号，不过，周三，针对中小企业的扶持政策出台足以解开这些问号了。基本面变了，市场的预期自然也会发生扭转，一位私募人士表示。而对汇金此次出手增持四大行，在绍兴私募善泰澄兰的投资总监阮一飞看来，是A股已经进入政策底部区域。
也许说反转还太早，因为经济形势和政策并未全面放松的背景仍未变。不过，私募们均认为，至少是一波行情已经开始，目标肯定会在2500点之上。一些资深人士称之为年内难得的吃包行情。阮一飞认为，周五出现的下跌属于正常调整，蓄势之后仍将上行。楼庭聚表示，下周市场会热点不断扩散。不过，私募们认为最值得关注的板块，还是海工板块和券商股。此外，阮一飞还看好超跌股和三季报大增股。
国家队出手增持，A股政策底明朗
尽管本周初大盘的走势让人感觉是坠入了寒冰刺骨的深渊，但汇金却悄然出手，增持四大银行股，犹如利剑划开了笼罩地市场上空的乌云，一股暖流随后而至：国务院出台支持小型和微型企业发展的金融、财税政策措施，信贷、财税政策将向中小企业定向宽松。此外，行业暖风也不断：铁道部内部权威人士透露，铁道部近期还将获得超过2000亿元的融资支持；近期国家频发海洋工程方面的政策利好；市场传出境外ETF获批等利好券商的消息。
也因此，海洋工程和券商股打响了反弹的第一枪。周三沪指快速跌破2319点后，盘中突现反转走势，升势一浪高过一浪，大涨71点将周二的长阴一举吞吃，周五虽然受经济数据影响出现了调整，但仍站在20日均线上方。
汇金增持4大行，说明当下的A股已经进入政策底部区域，阮一飞和广东达融投资的吴国平的看法很一致。“这次我们判断政策底部区域有200点—300点的空间，按10月10日沪指收盘2359点算，上顶大致在2600点附近，低点大致在2300点左右，所以2319点应该就是本轮下跌的政策底点位。”阮一飞表示。政策底的判断特征是国家队资金开始高调入场，国家会出台一些政策性利好。
长城证券杭州营业部的资深分析师林毅表示，短期来看，前期A股投资者对内、对外的恐慌情绪已充分释放，有望得到阶段性的缓解。外部来看，欧洲央行推出对欧洲银行的再贷款和无限额资产购买计划基本拖住欧洲银行业流动性断血的系统性风险。内部来看，中央对温州金融领域定向的流动性放松和对中小企业的扶持政策基本化解了市场对中小企业和民间借贷风险的担忧，这将成为A股短期反弹的动力。
热点扩散，短线高手开始捕猎
周三海洋工程、教育传媒、券商先引领市场反弹；周四有水泥、高铁等基建股走势强劲；周五永磁板块反弹，市场热点有逐步放大的趋势。杭州私募楼庭聚认为，下周市场将继续反弹，热点仍呈现不断扩散的趋势。正是看到这一点，一些敏锐的短线高手们已经积极投入了市场。周三周四两天资金净流入超100亿元，也说明此次反弹的可操作性不同于之前的反弹行情。
周二收盘后，长假前就清仓观望的老股民老付在QQ中告诉记者，周三准备战斗，他看好超跌股和券商股。不过，周四上午他就将手头的方正证券和超跌股大洋电机卖了。他认为，短线不少个股涨幅很大，需要休息一下。周五市场果然出现调整，他表示，下周一准备再进场，目标仍然围绕主流热点和超跌股。民间高手孙先生周三看好大盘逆转要翻红之时，果断追进了正海磁材同城315投诉产经，取得了不错的收益：因为该股周五又涨停了。
王卉洲也告诉记者，周五的下跌属于正常调整。现在市场开始活跃了，个股机会也很多，而满仓持股不动不是他的风格。他计划下周找个反弹的高点开始做高抛低吸，这样资金才能活起来。阮一飞也认为，对重仓的投资者来说，本月的反弹提供了一个较好调仓换股的机会，同时也是套现减仓的机会。
金百临咨询的秦洪表示，长期活跃在A股市场的资金动态也发生了较大的改变。周四，期指的持仓结构出现了重大变化，主力合约一天之内减仓5770手同城315投诉产经，创出非交割周单日减仓的历史纪录，多空资金出现了罕见的大撤离场景。从持仓排名看，前20名多头减仓3939手至1.74万手，前20名空头减仓5745手至1.98万手，其中国泰君安、中证期货等席位出现了千手以上的空单减持。他认为，除非再度出现不可思议的逆转加仓，否则可以断定一些长线空头已在逐步离场，期指的多空格局或迎来重大转折。
下周继续反弹，“吃饭行情”锁定三类股
本周，9月份经济数据陆续明朗，其中CPI连续两个月回落。这是否意味着通胀已经出现拐点，紧缩政策有松动的可能呢，有助于反弹行情走得更远？
阮一飞表示，CPI连续两月回落，虽然仍在高位运行，但趋势是好的，国内经济基本面目前来看也是健康的。善泰澄兰预判，CPI拐点已经出现，可能还会有些微小波动，但不会影响大的下降趋势。楼庭聚则认为，9月份国际大宗商品大幅下跌，10月CPI继续回落可以确定。但如果货币政策不能放松，对实体经济的冲击还将继续。他建议投资者重点关注货币政策的变化，他认为会有放松的趋势。吴国平也认为，中期货币政策回归正常态势是大概率事件。本周出现的多项政策利好，可以看成是政策开始关注资本市场的一种信号，他预计未来应还有更多积极的措施出台，一旦如此，市场中期逐渐走强可期。
林毅表示，如果CPI继续回落，这将打开货币政策松动的时间窗口。“我们前面一直认为的未来政策松动的信号之一：对中小企业的扶持政策已经出台，后期如果能继续出台诸如存款准备金率下调这样的政策，那么将极大地拓展市场反弹的空间。”
随着几天的反弹行情运行，后市的脉络已经日渐清晰，林毅认为三个板块有机会：一是券商股。市场转暖就有游资炒作券商板块，当然，券商股也有一定的良好预期，如新业务的开展等。二是传媒股。文化传媒企业有望获得政策扶持。三是电子信息股。这次欧洲的金融危机，以及国内诸多问题的爆发，将倒逼经济转型，其中电子信息行业将会出现大的机会。他建议投资者要特别关注iPhone 4S的一个功能——语音助手Siri。他认为Siri将加速人机交互方式的改变，是人工智能进入现实应用的一大步，A股相关上市公司科大讯飞和拓尔思将面临新的机遇。
阮一飞认为，文化传媒板块短期涨幅过大，下周将以调整为主。本周强势的海工板块和券商则尚有一定持续性。不过，短线他更看好可买入超跌股和三季报大增股。中线可以布局市盈率18倍以下的二线蓝筹股。另外，市场回暖，可转债也有机会，如中行转债已经有6%以上的年化收益，并送一个期权。吴国平则看好新材料板块以及钢铁板块的机会。
浙江在线-今日早报 刘芫信 孙前冬
