其中网下向询价对象配售15亿股 2011-10-17 09:46:45   来源：   评论：0 点击：

　　中国水电首次公开发行价格为4.50元/股，募集资金135亿元。原计划公司募集资金173亿元，由于受到市场行情低迷影响，由发行35亿股，改为30亿股。其中网下向询价对象配售15亿股，网上向社会公众投资者发行15亿股。本次发行中网下向询价对象配售的15亿股股份锁定期为三个月，网上资金申购发行的15亿股股份无流通限制及锁定安排。

　　本次发行完成后，公司总股本96亿股。发行后全面摊薄每股净资产2.70元，全面摊薄每股收益0.30元(按2010年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算)。

　　4.5元/股对应的发行前市盈率为10.23倍，发行后的市盈率为15.00倍。联席保荐机构(主承销商)的分析师对本次中国水电A股发行出具了独立的投资价值分析报告，中信建投认为中国水电A股的合理价值区间为5.39元/股～6.41元/股；中银国际认为中国水电A股的合理价值区间为5.3元/股～6.3元/股。本次发行累计投标询价截止日(2011年9月27日)同行业可比上市公司的2010年平均市盈率20.59倍。

　　申银万国分析师王胜认为其合理价格区间在4.73元/股～5.67元/股，合理价格中枢在5.05元/股。国泰君安(微博)分析师韩其成认为该公司合理的2011年市盈率为13～16倍，对应价格区间为4.81元/股～5.92元/股。

　　尽管A股一直处在下跌趋势中，但几只大盘股在四季度接连上市。除目前市场已知中国水电、陕煤股份和中交股份三只大盘股外，有媒体报道，新华保险也有望于第四季度发行。