大客户依赖下风险高企旋极信息未来成长性存疑 2011-11-15 23:31:54   来源：   评论：0 点击：

　　北京旋极信息技术股份有限公司的上市申请，在市场一片针对其业务过度依赖农行的质疑声中，仍然在11月4日顽强通过了发审委审核。但是该公司的信息披露质量实在难称严谨，在公司成立日期这一简单却关键数据的披露，竟然存在前后矛盾。 　　招股说明书“发行人主营业务和主营产品的形成与发展历程”部分披露，该公司前身“北京旋极信息技术有限公司于1997年10月成立”，但是在上会资料附件《关于公司设立以来股本演变情况的说明》中却披露“前身系成立于1997年11月28日”。该公司真正的成立日期到底是哪个？经向北京市海淀工商局查阅资料求证后，证实旋极信息确于1997年11月28日成立，则意味着招股说明书中披露的成立日期存在差错。 　　除此之外，在旋极信息的招股说明书中，还存在着三大“看点”，背后凸显该公司存在较大的经营风险，业务可持续能力不强。 　　虚假的技术领先 　　从招股说明书来看，成立于 ，旋极信息给予其的利益倾斜当然不止打打高尔夫球而已，更主要的还是体现在过度宽松的应收账款结款期中。公司财务数据披露，2011年上半年末应收款项余额合计8431.63万元，占上半年实现销售收入15721.67万元的53.63%，较上年末2637.45万元的科目余额大幅增加了5794.18万元，结款速度显著下降。 　　当然其中最主要的欠款客户均为农业银行，应收账款大客户中前四位清一色是其各省分行，其中又以湖南省农行结款速度之慢最为突出。数据显示，截至2011年上半年末，对湖南省农行应收账款余额高达864.85万元，而同期对该客户销售额也仅为726.36万元，这意味着在2011年上半年中不仅针对湖南农行所做业务没有收到一分钱，而且就连去年欠下的138.49万元也未能收回。 　　应收账款大幅增加的直接结果便是旋极信息的财务压力，在2011年上半年实现2035.54万元净利润的条件下，经营性现金流量净额却为-1090.31万元。同时短期借款余额从上年末的1600万元大幅增加到4600万元，导致流动比率从上年末的2.45迅速下降到2011年上半年末的1.8。针对大客户过度宽松的信用政策，给旋极信息带来了极大资金压力。 　　除此之外，该公司在收入、存货、资产和利润等诸多方面还存在财务疑点，对此本刊将继续关注。-