正当投资者为金健米业(600127)没有考虑业绩的原因”。“种子行业的趋势是扶大扶强，公司对此没有开发的能力和意愿，”上述人士表示。
此外，自3月起至8月底，公司大股东中国农业银行(601288)几度出手减持，按当时股价计算，半年内减持股票市值逾亿元，对比2006年入主金健米业时的承诺，业内人士猜测，大股东的陆续减持或在为兑现离场诺言做积极准备。
主营长期不振
从金健米业近年来的业绩表现看，自2009年扭亏以来，金健米业业绩皆处于温吞的状态：归属于上市公司股东的净利润2009年2010年分别为380万元和564万元；而扣除非经常性损益后，净利润皆出现不同程度亏损；至2011年，前三季度已然亏损1573万元。
对于亏损的原因，三季报解释，是因为国家在2011年实现全民医保，而各种配套模式的推出使药品降价销售，致药品毛利率大幅下降；食用油终端价格被管控；房地产开发项目进度受阻等因素。
但是，从公司主营业务表可以看出，占营收比重超过七成的粮油食品加工业的长期疲软才是公司净利不断被削减的根本原因所在。半年报显示，粮油食品加工业营收约4.8亿元，占营收总额约72%，但是，营业利润率却仅为6.36%。而在2010年全年，粮油食品的营业利润率也仅为7.72%。
2010年年报显示，此次被拍卖的子公司湖南金健种业有限公司是金健米业旗下合并报表的子公司中从事种子育繁推业务的子公司，这也意味着，自2012年始，种业将正式从金健米业的的主营业务中退出。
虽然粮油食品在营收中所占比重较大，但是，今年以来，各地陆续传出稻米收购难的信息，金健米业的稻米收购情况自然就成了市场关注的热点，但是，金健米业相关人士在接受《证券日报》采访时对此并未明确答复，只是称：“稻米收购的资料还未完全掌握，目前收购还在进行中。”
南京证券研报分析，金健米业大米加工受到两头挤压，作为品牌大米，需要保证货源，而上游收购大米的成本在不断上升。同时，在下游的销售上，由于主要走商超销售的道路，价格受到一定的监控，因此，上下游的挤压之下，大米加工企业在夹缝中生存，难有业绩。因此认为，药业仍将是利润的主要来源。
大股东半年内套现逾亿
与此同时，今年3月以来，金健米业两度公告大股东减持事宜。5月24日，大股东中国农业银行常德市分行通报，从3月22日直至3月31日，通过集中竞价方式减持490万股，占总股本的0.9%，从大智慧(601519)显示的期间最低股价计算，上述股票共计市值约4082万元；加上5月18日至5月23日集中竞价减持的204万股，累计减持694万股，占总股本的1.27%，按期间最低股价计算，上述股票市值约1597万元。
8月30日，大股东再度通知公司，自5月25日至5月31日通过集中竞价方式减持286万股，按期间最低股价计算，上述股票市值约2374万元；8月24日至8月30日通过集中竞价方式减持股权330万股，累积减持616万股，占总股本的1.13%，按期间最低股价计算，上述股票市值约2363万元。
累计上述市值可以得知，3月至8月底的半年时间里，金健米业大股东共计套现约1.04亿元。截止9月30日，农业银行仍持有金健米业9756万股股票。
基于此，业内人士纷纷猜测，农业银行此举，或许是在为兑现2006年入主时的承诺做出积极准备：由于金健米业原大股东常德粮油总公司欠债，其所持上市公司股份被张家界中级人民法院委托拍卖，三次流拍之后，法院裁定农业银行受让其持有的金健米业国有法人股1.46亿股，抵偿所欠债债权约2.32亿元，第三次拍卖时，其保留价为1.59元/股。
2006年6月，股权转让正式完成，由于商业银行法有规定，金融机构不得持有非金融机构股权，农业银行常德分行承诺，2年内处置股权。
按照相关规定，国有股东协议转让上市公司股份的价格应接近市场价格。在接手之初的2006年全年，金健米业全年股价低于5元，最低价时仅为2.14元。而时过境迁，以金健米业11月17日收盘价6.64元计算，农业银行目前手中剩下的股票市值仍有约6.5亿元。
事实上，从上海证券交易所官网显示情况可以看出，自2008年3月以来，大股东的减持就开始有条不紊地进行，有分析人士认为，大股东的积极减持瘦身，或许正是在为转手股权兑现离场承诺做准备。
