本报讯 (记者苗慧)今天，国内最大的出版发行集团凤凰传媒将进行网上申购。昨天，凤凰传媒公告披露询价初步结果，确定本次IPO的发行价格区间为8.00元/股-8.80元/股(含上限和下限)，募投资金总额在43亿元左右，超募或超过17亿元。
弘毅投资或大赚7.2亿
毫无疑问，弘毅投资将成为本次IPO最大的赢家。公开资料显示，弘毅投资在2008年的增资中以战略投资者身份入股，耗资4.8亿元。即便是按照8元/股的最低发行价，弘毅投资三年半的投资收益也高达7.2亿元。
就股权结构来看，凤凰传媒十分简单，本次发行前共有两大股东，江苏凤凰出版传媒集团持有18.86亿股，持股比例为92.6%；弘毅投资持有1.5亿股，持股比例为7.4%；IPO完成后，出版集团持股比例降为72.1%，弘毅投资持股比例降为5.9%，社会公众持股比例为20.0%，全国社保基金理事会持股比例为2.0%。
发行市盈率63.40倍
公告显示，初步询价期间，共有105家询价对象管理的229家配售对象参与初步询价报价。其中，提供有效报价的配售对象共174家，对应申购数量之和为32.212亿股。按其最终确定的发行价格区间8元/股-8.8元/股，此价格区间对应的2010年发行前市盈率水平为46.11倍至50.72倍，对应的发行后市盈率为57.63倍至63.40倍。
针对本次定价水平，业内人士普遍反映较为平静。此前，招商证券(微博)认为的合理定价区间为7.9-8.2元。定价区间公布后，招商证券相关分析人士认为，最终定价较为公允，基本符合凤凰传媒的定位及估值水平。
传媒业最大IPO
按照发行规则，本次参与网上资金申购的投资者须按照本次发行价格区间上限8.80元/股进行申购，差价部分将在发行价最终确定后予以返还。若按此价发行，凤凰传媒将超募17.17亿元，融资达44.792亿元，不仅将成为国内传媒业规模最大的IPO项目，而且还是年内最贵的主板第四大IPO项目，而前三贵的IPO公司都是在今年1月份发行的。
公告显示，凤凰传媒本次发行股数为5.09亿股，拟募集27.62亿元用于实体网(文化Mall、连锁经营网点、物流中心、教育类出版物省外营销渠道)、教育类图书复合出版(基础教育出版数字化、职业教育教材出版)、信息化及电子商务(ERP、电子商务平台)以及补充流动资金四大类用途。
