84名温州老板“跑路”潮引爆了这次震惊全国的温州信贷危机，也敲响了全国的“高利贷”（泛指国家定义的超过银行利率4倍的借贷）濒于崩盘的警钟，对此，大众理财网接到用户电话反映，质疑近期扩展很快的宜信理财等P2P贷款平台是否也存在很大的风险，并怀疑存在非法集资的事实。
P2P概念难遮非法集资之嫌
日前有好几位读者来电理财网，并提供现场照片，反映他们在自家的小区门口看到一家从事个人小额信用贷款的商务顾问机构宜信公司张贴的宣传海报，有一款年收益12%的理财产品“宜信宝”，比银行的理财产品收益还高。根据2011年1月4日起施行的《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》第一条的规定，宜信理财至少已经符合非法集资判断的第二项条件，即通过海报、推介会等途径向社会公开宣传，
记者以客户的身份在宜信南京分公司办公室见到一梁姓客户经理，该客户经理告知，客户在融出资金时，首先要和宜信签订一个居间合同，之后，再在宜信指定的借款客户明细上签字，这样就完成了相关法律手续。此外，他们还向有意向的客户发送了产品信息：“宜信理财快讯”：新华汇源1号集合资金信托计划，受托方新华信托股份有限公司，收益：100-300万9%，300万以上10%；期限：1年期；投资类别：房地产类信托；优势：产品期限短，资金安全性高。
宜信理财宣传他们的金融模式是P2P模式，据资料显示，P2P贷款核心是利用互联网的技术，使具有闲置资金出借的个人与有贷款需求的个人或企业，能在线上通过平台自行配对，实质是把吸储和放贷实行无缝对接。
而宜信的P2P商业模式是，吸收资金供给方的资金，并将其提供给资金需求方，与所谓“自行配对”不同，在这个过程中，资金供需双方的配对由宜信进行，客户并不能选择贷款的投向。
因此，宜信的模式被业界认为与商业银行或信托公司无异，但后两者都需要申请金融特许牌照，对此法律界人士认为，这种行为（钱借给宜信，由宜信转借给借款人）属于转贷款，在我国目前只有银行和获得资格审查、备案、批准的小额借贷公司可以做，一家普通的咨询公司做这种业务是不合法的。
主管部门警示网络信贷风险
8月23日，银监会办公厅发布了《人人贷有关风险提示的通知》。通知中表示：由于行业门槛低，且无强有力的外部监管，人人贷中介机构有可能突破资金不进账户的底线，演变为吸收存款、发放贷款的非法金融机构，甚至变成非法集资。
当前，P2P平台贷款公司在中国尚处在监管真空，由于相关法律不完备，央行和银监会都没有对其监管的法定职责，而此次银监会的通知侧重于提醒银行注意风险的跨界“传染”。
银监会认为，P2P贷款平台主要存在七大风险和隐患：影响宏观调控效果；容易演变为非法金融机构；业务风险难以控制；不实宣传影响银行体系整体声誉；监管职责不清；贷款质量低于普通银行类金融机构；开展房地产二次抵押业务存在风险隐患。
而宜信广为宣传发售的理财产品 “宜信宝”可带来12%以上的年收益。记者仔细询问后得知，12%的前提是回款循环出借。借款人每还一笔钱的本金和利息都要循环地借给其他人。此外，如果借款未到期，出借人必须等有新的出借方承接下这笔借款才能收回资金。也就是说，出借人的资金只能有条件地退出，并不是“进退自由”。
工作人员介绍说，他们作为一家咨询公司不可能做到像银行一样提供ATM终端或在线银行。把钱投进宜信的平台以后，宜信的出借人只能凭每月寄送的“理财账单”了解资金的流向和金额变化情况。
业内人士表示，委托理财只能通过信托公司、基金公司等专业的金融机构，这类机构要经过监管机关审查备案，且要一次性实额缴纳数亿元的注册资本，高管要符合一定的资质。如果宜信公司不直接参与借贷交易，只是进行介绍、撮合，目前属于监管的灰色地带；如果宜信是把别人的钱集中到这个平台上，不排除非法集资的可能。
扩张迅速风险累积惊人
在中国，虽然也有固守原有模式外、以收取贷款中介费用为主要收入的公司，但越来越多的P2P贷款平台开始转入线下。
所谓线下业务，就是发展销售队伍向出资人做理财，信贷员队伍去审核借款人，保证信息可靠和贷款质量，但与此同时，业务也由单纯配对异化成为变相放贷，宜信就是其中的代表。
事实上，宜信正在加紧扩张，目前其已经在全国30多个城市建立了全国性的服务网络，员工多达数千人，常年招聘信贷经理、理财顾问、信贷员等，坊间传闻，宜信的月贷款成交额已经超过1亿元。
目前，宜信许诺给资产出借方的利息是10%，与10%的资金成本相比，宜信的贷款利息却比较高。
记者了解到，该公司以借款人所供职单位注册资本进行区分，即供职单位注册资本在1000万元以上的，贷款月息为1.42%，年息为17.04%，而供职单位注册资本在1000万元以下的，借款人需要支付月息2.34%，年息28.08%的利息。
按照我国法律的规定，民间借贷利率最高不得超过银行同类贷款利率的四倍，超出此限度的，超出部分的利息不予保护，以目前一年期贷款基准利率6.56%计算，宜信28.08%的利息比基准利率的四倍还要多1.84个百分点。
带着这一问题，大众理财网记者联系了人民银行南京分行营管部及南京市政府金融办公室，目前尚未得到答复。本网将对宜信理财继续关注并作进一步报道。
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