《胜算在握》怡发证券：推荐正通汽车及普拉达
2011-10-07 10:22:47   来源：   评论：0 点击：

　　怡发证券:推荐正通汽车及普拉达 　　正通汽车(01728):该集团主要业务是在国内经营豪华品牌汽车4S销售店,即是销售备件服务及调查等另外亦提供相关汽车物流服务及润滑油贸易业务于上海成立首家经销店,专注于豪华品牌汽车,包括有保时捷宝马奥迪进口大众及沃尔沃等另有部分中高档汽车如日产现代本田及雪佛兰等经营4S经销店外,并提供广泛的新车销售零部件销售及售后服务包括有汽车保养厂家保修期内之检查修理及其他维修服务更设有汽车代理汽车融资保险等汽车销售业务遍布全国超过14个城市,包括有北京上海广州南昌宜昌长沙及武汉等经营超过22家4S经销店计划于广州开设宝马经销专门店及于上海开设奥迪经销专门店,预期2011年尾可投入服务2011年6月止之半年度业绩为营业额超过60亿元人民币,上升92%,而股东应占盈利亦有近92%增幅至近3亿元人民币可于现价6元附近吸纳,中长线可见8元,跌穿5﹒2元止蚀(建议时股价:$6﹒33) 　　普拉达(01913):集团是一家全球领先的时装及奢侈品公司,专门负责设计制造推广及销售高级皮具用品鞋类及成衣,另有部分特许协议经营眼镜及香水截至2011年7月止之半年度业绩为营业额上升21%至11﹒34亿欧元,而税后盈利为1﹒8亿欧元,大幅增长74%旗下著名品有PRADAMIU MIUCHURCHS及CAR SHOE产品则包括有高级皮具用品潮流服饰优质皮草手工制作的名贵鞋履另有部分时尚眼镜和特色香水,是属于特许协议所提供拥有11家专门自家设计及生产,仅有一家专门生产CHURCHS品牌鞋履是设于英国,其余皆设于意大利约占集团产品20%其他则外判到生产商制造每个品牌产品均极具创意品质卓越及自成一格,更属于独立设计,以凸显品牌自有的元素和价值拥有近319家直接经营店铺,遍布全球超过70个国家及地区可于现价29元附近买入,中长线可见38元,跌穿26元止蚀(建议时股价:$33﹒5) 　　时富资产姚浩然:推荐中国移动及联想集团 　　中国移动(00941):2011年中期盈利为612﹒83亿元人民币,较上年同期上升6﹒3%截至今年6月30日,3G总用户人数3503万户,每名客户每月平均消费(ARPU)为70人民币以现价计算,2011年度预计巿盈率约10倍,股息率约4﹒4%,估值吸引此外,中资电讯行业对经济敏感度较低及集团持有逾3000亿人民币,防守力较强若股价回落至72元可考虑吸纳博反弹,目标76﹒5元,69﹒8元止蚀(建议时股价:$73﹒9) 　　联想集团(00992):于截至今年6月30日止首三个月,股东应占溢利约为1﹒08亿美元,较去年同期大幅增加98﹒31%;每股基本盈利及每股摊薄盈利分别为1﹒11美仙及1﹒08美仙期内,毛??有改善,由去?同期10﹒2%上升至12﹒5%,按季增幅则为0﹒2个百分点根据初步估计,联想于全球个人电脑市场份额按年进一步上升2﹒0个百分点,达到历来新高位的12﹒2%,在全球个人电脑厂商排名中晋升至第三位,有助拉低整体营运成本联想于6月宣布收购德国一间个人电脑多媒体产品动通信服务及消费电子领域的领先企业--MedionAG完成收购后,联想于德国及西欧的个人电脑市场份额可获得显著提升,有助业务拓展活动,成为业务增长点笔者预期3╱2012年度全年盈利约为4﹒65亿美元,较上一年度增加约70%每股基本盈利约为45美仙以现价计算,3╱2012年度预计巿盈率13﹒5倍,估值吸引投资者可候股价回调至4﹒4元附近吸纳,目标5元,止蚀4﹒15元(建议时股价:$4﹒66)《时富资产管理董事总经理 姚浩然》(笔者并未持有上述股份)