大秦铁路 中长期看提价和资产注入
铁路系统普货运价最近一次上调发生在2011 年4 月，曾上调0.002 元/吨公里，且近年几乎每年都在上调。随着未来通胀持续及铁道部经营不佳现状，普货运价有望继续上调。目前，公司特殊运价为0.751 元/吨公里，已经持续八年没有调整过。若普货运价持续上涨，特殊运价也可能出现上调，则公司业绩有望得到提升。但目前价格调整的决定权在铁道部及价格司，尚未有确定的时间表。2010年收购太原局资产后，公司持有朔黄公司41.16%股权。朔黄线业绩快速增长带来的投资收益将极大促进公司业绩提升，成为公司短期内增长的主要看点。预计公司2011-2013年的每股收益分别是0.85元、0.94元、1.03元，给予“推荐”评级。
（华创证券 高利 S0360209120018）
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【作者：高利 来源：上海证券报】
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