瑞银证券分析师严蓓娜13日发布的研究报告认为，财政部宣布11月1日起资源税从价征收将推广到全国，油气额定税率为5%-10%，预计将基本延续西部资源(600139,股吧)税率政策，中国石油（601857）的资源税的有效税率将上调为约4%。资源税的调整在市场预期之中，加上油价的波动以及石油石化类企业的本身抗风险能力强和政策的反周期性调控，公司的盈利较为平稳，仍然在弱势中属于抗跌品种。公司目前估值已经反映了资源税从价征收将推广到全国的预期，维持“买入”评级，目标价12元。
由于炼油亏损和资源税影响， 略微下调2011-2013年盈利预测至0.77元、0.84元、0.97元。公司明年或者今年四季度可能获得西部所得税的退税以及天然气进口增值税退税。
截至10:45，中国石油报9.88元，下跌1%，年初至今下跌9.14%（复权后）。
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