中邮证券：大势分析
2011-10-13 15:32:02   来源：   评论：0 点击：

中信建投：2011 年 10 月策略配置报告布局反弹 逻辑起点 在经历了 2 个季度的去库存之后，经济短周期底部已经显现，但在海外风波不断，国内政策偏紧的态 势下，市场预期依然悲观，在市场的反复筑底阶段，等待中的抉择充满煎熬。 市场回顾：衰退预期渐显。回顾 9 月份的市场，伴随着“旺季不旺”的经济态势，政策预期的落空， 外围冲击继续发酵，市场出现大幅调整同城315投诉产经，市场对于衰退的预期开始显露，高预期品种跌落，而处于低估值 低预期的品种则进入抵抗下跌阶段。 经济运行：短周期或已触底。9 月份的 PMI 原材料库存指数季调趋势项环比-0.27﹪，已经接近零轴， 按照这一趋势，未来 1-2 个月或能看到原材料补库存的开始，同时，从 8 月开始直到 2012 年 1 季度，通胀 应逐渐开始反映 4 月份以来的短周期回落的经济基本面，短周期弹性或