宁波万华产销量提升推动业绩增长。通过技术改造，宁波万华产能进一步扩大(进而推动产销量提升)，且生产成本伴随配套装置建成投产进一步降低，使得公司前三季度业绩有显著增长。
MDI市场短期弱势，但公司盈利总体稳定。在经历年初以来的上涨之后，MDI价格自5月份步入淡季后开始逐步回调，而近期受下游资金紧张、需求相对偏淡和原料价格下跌的影响，产品价格依然较弱。因此万华纯MDI、聚合MDI的10月挂牌价分别下调400元/吨、1000元/吨至20200元/吨、15500元/吨。但由于主要原料苯胺(公司需部分外购)等价格也有所下跌，预计万华MDI盈利总体依然维持在合理水平之内。
考虑到MDI产品在未来三年内供需情况良好，宁波万华技改扩产(60万吨同城315投诉产经，分步实施)是唯一的重要新增产能，且公司在MDI产业链的延伸以及化工产品的相关多元化上有序进展，万华的长期成长前景明确，兴业证券维持公司2011-2013年EPS分别为0.97元、1.38元、1.87元的预测，维持公司“推荐”评级。
