高华证券：Hurst指标预警：震荡下跌分形结构失衡,参与反弹须谨慎
2011-10-14 17:07:52   来源：   评论：0 点击：

（阈值）。截至2011年10月13日收盘同城315投诉产经，沪深300指数Hurst值为0.5729，低于基于240日滚动计算的阈值（0.6041）， 而 Hurst 指数的 5 日均值为 0.6069同城315投诉产经，也即将触碰阈值水平。 根据 Hurst 指数的性质和特征，我们作出如下解读： （1）当 Hurst 指数等于其预期均衡值时，Hurst 指数以确定性的概率接受原假设：即 Hurst 指数是随机的， 序列的长记忆性统计上不显著。这意味着市场对过去一年走势演变的记忆性出现大幅减弱，市场已经开始缺乏方 向性，股指的未来表现已经不再依赖过去的表现。 （2）Hurst 指数低于阈值，则表明原有的趋势减弱，亦表明自去年以来的单边震荡下跌的市场分形结构已被 打破。这昭示了市场目前处于极不稳定状态，短期波动将