本报记者 王洪
12月5日，诺亚（中国）财富管理中心携手《21世纪经济报道》联合发布《2011中国私募股权投资人白皮书》。
本次白皮书为首次中国最大规模私募股权投资人抽样调查。诺亚财富从私募股权投资人客户中随机抽取超过600个样本进行定量调查。据调研所得，参加定量调查的客户平均可投资资产超过三千万人民币。
更进一步，诺亚财富从同一批客户群中，精选超过200位客户进行定性调查。参与定性调查的客户总平均可投资额超过亿元人民币。
调查发现：
●LP市场总体环境稳步改善：LP数量持续增长，机构LP市场介入力度增加，QFLP试点成规模。
●外资LP以机构投资人为主，是中国私募股权资金的主要来源：可投资资本量方面，2011年前三季度外资LP的总量为5508.44亿美元，是本土LP的5倍。2011年上半年，外资机构投资人占到机构投资人总量的85%。
●本土LP依然以个人投资者为主，同时，高净值人士的投资意愿趋于谨慎。
l私募股权投资人（LP）基本特征：主要在华东地区，占总量的76%；生活在江浙沪一带的投资人，占70%；男性客户占66%，年龄主要集中在31-40岁，占52%；30%的LP客户年收入超过1000万;25%的PE客户年收入在500-1000万。
l私募股权投资人（LP）投资特点：51%的客户有6年以上投资经验，43%的客户有2-5年以投资经验；54%的客户懂一些投资知识；37%的客户投资靠自修；股票和房地产是客户最主要的投资工具，88%的客户避免投资期货；投资回报、资金安全以及信息保密是客户投资时最关注的；“从业的朋友”、“自己研究”和“独立的理财顾问”是客户最主要的资讯来源；平均期望收益为年化38.2%。
（注：以上数据基于诺亚财富现有客户大样本随机抽样调研所得，截止时间为2011年11月30日。）
l满意度调查：
▲投资人群体（LP）对已投基金的管理人团队（GP）的满意度：呈高满意状态，总样平均分为3.87分（5分为最高满意度），82.6%的投资人表示“满意”和“非常满意”。
▲对预期回报率：平均分仅3.28。50%的投资人表示尚无法评估满意不满意，因为大部分的基金投资者进入PE基金投资领域不久，因为投资期限相对较长，市场上的大多数基金尚未进入集中退出期。仅有38.3%的投资人表示，对预期回报率表示“满意”和“非常满意”。
▲对于GP机构的治理和风控体系：42.78%的投资人表示评价为“一般”（3分）。该项平均分仅为3.2分。
l获取投资信息来源：84.5%的投资人是从第三方机构这里获得了信息，是获得信息最丰富的渠道。
（以上定性数据基于诺亚财富客户群体深度定性调查，截止时间为2011月11月30日。）
