为缓释融资平台压力和建设资金缺口，11月2日，深圳市政府宣布，即日起开始组建政府债券承销团，其中主承销商不超过3家，承销团成员不超过10家。
“我们正抓紧准备材料马上上报，成为主承销商应该没有问题。”3日，某股份行深圳分行相关人士说。据其了解，政府会将发债资金投向民生项目，但具体项目将于10日正式公布。
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地方政府自行发债试点办法》，广东、上海、浙江、深圳四省市获准开展相关试点，酝酿多年的地方政府自主发债迈出步伐。
根据规定，试点省市需要在国务院批准的发债额度内自行组织发债，2011年的发债额度当年有效。据悉，广东省今年的地方政府债券额度为69亿元，上海市、浙江省和深圳市分别为71亿元、67亿元和22亿元。
11月2日，深圳市财政委员会网站发布《深圳市2011年政府债券承销团组建及管理暂行办法》，要求承销商申请者必须是财政部2009~2011年记账式国债承销成员，总行设在深圳或在深圳设有分行。
主承销商责任重大，须提供深圳市债券的发行定价、登记托管、上市交易、手续费率等服务，承销团成员因故退出或不能正常履行协议规定内债券承销额度的，主承销商应负责该类承销团成员的协议规定内额度的包销工作。
“深圳地方债不一定会受到投资者的青睐，原来的利率较低。”深圳一市场人士说。
记者查询获知，2009年财政部代理发行当年度的深圳市地方政府债券，实际发行面值24亿元。债券期限为3年，票面利率1.79%，该期债券为固定利率附息债，利息按年支付，2012年7月7日偿还本金并支付最后一年利息。
彼时，因1.79%的票面年利率远低于银行同期定存，无法吸引投资者，上市当日就出现了“零交易”。
“此次深圳自行发债应不会出现这种情况，票面年利率预计会在4%左右，机构为搞好政府关系和自身配置需要，都会买一点。”前述主承销商申请银行对本报称。此定价预估是基于财政部代发政府债券的近期利率水平，略提高一点。“不会高很多，毕竟深圳每年财政收入有1000多亿元，足以覆盖债券本息，基本没有违约风险。”
资金监督存疑
“承销商的担忧是，政府发债融资后，资金使用信息不透明。”
据记者了解，目前深圳市政府内部并没有明确指定发债资金用途。
“大方向是民生项目，或许包括保障房，此块资金缺口很大。”前述股份行人士说。银行知情人士对本报称，深圳市发改委测算，大量在建工程和即将上马的工程量较大，近期全市建设资金缺口约500亿元左右。22亿元的发债量虽然不大，也算是一个融资途径。
目前来看，深圳市的财政收入尚可，举债量也不大。深圳市财政委数据显示，1-9月全市完成地方财政一般预算收入1036亿元，比上年同期增长28%，全年预计地方一般预算收入可完成1328亿元，比上年增长20%。
前述股份行人士称，深圳市政府举债较少，全市原有深圳市土地储备中心、深圳市投资控股有限公司、深圳市地铁集团有限公司、深圳市特区建设发展集团有限公司等四大融资平台，今年地铁集团被整改为一般性公司剥离出平台后，其他平台加上市区本级政府机构全部借款不到200亿元。他进一步称其所在银行已收回平台贷款过半，不少小银行收回了全部平台贷，自然到期不再展期或续贷。
“承销商的担忧是，政府发债融资后，资金使用信息公开不透明，如果政府不配合，银行就难有办法帮助投资者监控资金流向和还本付息进展情况。”一名股份行深圳分行副行长直言。
在他看来，资金投向有现金流的盈利性项目，债券本息不必担忧，但如果投向非盈利的公益项目，就难有保证了，这一般都会被政府“打包”纳入统借统还的范畴。“应强调将政府发债额控制在一定规模和比例之内，同时真正发挥人大的监督作用。”
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