鞍钢股份(5.18,0.00,0.00%)(000898)9月27日晚公告2011年净利润暴增7.77亿元之后，仅过两天，9月29日突发更正公告，宣布今年净利润增加额降至3.88亿元。虽然两次净利润的变动都是源于会计处理方式上的调整，但是短短两个交易日净利润就缩水3.89亿的现实确实让投资者别有一番滋味。
记者发现，鞍钢股份这一利润变动基本上属于纸上富贵，即公司基本面并未改善，净利润也没有增加，仅仅是在会计政策上进行调整，公司大玩会计戏法的背后，今年三季度却可能出现单季亏损。
减法变加法 资产折旧与时俱进
由于对业绩会产生直接影响，上市公司调整折旧年限一直被投资者所关注，而像鞍钢股份这样典型的重资产企业，类似的调整对于业绩的影响更为明显。翻查过往的历史，鞍钢股份曾多次调整了固定资产折旧年限。
从公司公开资料可以发现，该公司分别在2003年、2006年及2008年缩短了固定资产折旧年限。而当时公司缩短固定资产折旧年限的理由是，可减少企业所得税支出，节省现金流量，加速设备，技术更新改造等。
9月27日鞍钢股份公告更改折旧年限的具体方案为：房屋由20年变更为30年，建筑物由20年变更为30年，机械设备由10年变更为15年，动力设备由11年变更为10年，工具及仪器由7年变更为5年，其他保持不变。
这一次，更改的理由是，设备主要是机械设备的使用性能和装备水平及房屋建筑物的使用寿命都有所提高，同时，对比同行业其他公司的固定资产折旧情况，公司的固定资产综合折旧率高于同行业大多数公司。
鞍钢股份此时不再提当初的减少企业所得税支出，节省现金流量，加速设备，技术更新改造等理由，原因何在？
记者从深圳一家会计师事务所了解到，类似鞍钢股份这样的调整并不少见。而这些公司进行会计调整，更多的原因是过去业绩好，计提折旧可以多些，折旧年限短些，而现在业绩不好，只好将固定资产折旧年限由减法变加法，延长折旧年限，少算计提折旧，大幅减少每年背负的年度折旧额，多出些利润，以便粉饰一下难看的报表。结合鞍钢股份的情况看，会计调整的原因或许也在于此。
在今年上半年，公司实现净利润才仅仅2.2亿元，同比2010年上半年下滑接近9成，而且净利润的构成包含了来自政府的0.92亿元补助。
不过，不管是鞍钢股份宣布的净利大增7.77亿元还是增加3.88亿元，都没有太大的意义所谓的利润大增都是纸上富贵，因为引起净利润大幅变动的，并不是鞍钢股份经营方面的好转，而是由于调整固定资产折旧年限引发的会计处理变化的结果，这并不能从根本上解决目前的经营问题。
三季度有可能出现单季亏损
9月29日的更正公告将公司决定从2011年7月1日期调整固定资产折旧年限，更正为公司决定从2011年10月1日起调整固定资产折旧年限；固定资产折旧年限自10月1日开始调整，缓解后期公司经营压力，全年不至于亏损。但3季度公司无法享受到折旧政策调整带来的优势，因此3季度公司可能将面临亏损的压力。
有业内人士指出，鞍钢股份的产品结构集中于板材，2011年汽车、造船、机械等板材的主要下游行业增速均出现明显放缓，更要命的是，占公司产品三分之一冷轧是今年以来价格走势最差的钢种，上半年市场冷轧价同比下降近300元/吨，而其他产品价格均同比上涨500元/吨以上，这使得公司的全部产品销售均价低于全国钢铁综合价格涨幅4个百分点。
2011年1-6月，海关到岸铁精矿均价为160.9美元/吨，与2010年下半年均价相比上涨10.5%，由于鞍钢股份本部所需矿石以关联交易的模式采购自集团公司，定价标准半年一变，定价模式为参考上一个半年度矿石港口到岸价的均价再给予5%的折扣，因此，长江证券(8.82,-0.12,-1.34%)(微博)分析师也认为：参考青岛港矿石到岸价格予以简单假设，下半年定价基准环比上半年还有约12%左右的涨幅。
面临板材产品售价降低，销量下降，矿石原料价格继续攀升三重影响，鞍钢股份三季度的业绩亏损或许不是一个意外。
