自江苏省国信资产管理集团有限公司（下称“国信集团”）曲线入主江苏舜天(600287,股吧)(600287)后，有关江苏舜天的资产重组就成为市场关注的焦点。经过近半年的筹划，此事获得实质性进展：江苏舜天将房地产业务全部转让给国信集团，同时将所持紫金财产保险股份有限公司（下称“紫金财险”）与国信集团所持华安证券股权置换。
地产几乎被“清空”
昨日，江苏舜天对外正式发布关于解决公司与国信集团之间房地产业务同业竞争及附带措施的预案。预案包括九项举措，公告称“互为因果，是不可分割的整体”。
根据公告，江苏舜天及旗下相关控股子公司将所持的江苏舜天国际集团置业有限公司、安庆舜天置业有限公司、江苏舜天恒泰房地产开发有限公司、淮安舜天置业有限公司的股权作价2.24亿元转让给国信集团。以上四家房地产公司必须偿还向江苏舜天的借款及其他各类应付款项本息，或由国信集团代偿。同时，江苏舜天将持有的16000万股紫金财险以2.94亿元转让给国信集团，以1.72亿元受让国信集团控制和持有的9900万股华安证券股权，差额部分1.22亿元由国信集团现金补足。
江苏舜天称，以2011年8月末财务数据测算，上述房地产业务股权转让事项完成后，将增加公司利润总额约18174.52万元；金融股权置换事项完成后，将增加公司利润总额约13440万元。两项合计将增加利润总额约3.16亿元。“房地产公司股权转让增加利润是因为资产评估价格与账面的成本存在价差。紫金财险的投资成本只有1.6亿元，对照现在的转让价，因此形成1.34亿元的利润。”江苏舜天董秘陈浩杰在接受《大众证券报》采访时表示。
重组筹划近半年
去年4月份，江苏省国资委一纸令下，将江苏舜天控股股东江苏舜天国际集团有限公司（下称“舜天集团”）的国有股权整体无偿划拨给国信集团，后者由此间接收购了江苏舜天。由于国信集团直接控制的江苏省房地产投资有限责任公司等两家企业为房地产开发企业，从而形成了双方间的同业竞争问题。
国信集团今年4月15日披露的《收购报告书》中表示将在今后两年内优先但不限于采取“先托管后转让”的方式解决上述同业竞争问题。随后6月2日，江苏舜天发布公告称，国信集团正就公司地产业务实施必要调研，并就解决两者同业竞争问题的可能方案实施初步研究，但尚未形成较为成熟的解决方案。由此拉开江苏舜天资产重组的大幕。9月10日，江苏舜天披露解决与国信集团房地产业务同业竞争及其附带措施，共计十项。与周二正式通过的相比，则多出“控股子公司江苏舜天东昊经贸有限公司将其持有的金坛市嘉福置业有限公司20%股权转让”。
“这次公布的预案是前期一系列动作的延续，公司也一直在推进这个事情。”陈浩杰称。按照目前监管法规，江苏舜天的此次资产重组预案不构成重大资产重组。但由于涉及关联交易，须经股东大会审议通过方可生效。
未来定位仍不明朗
近年来，由于全球经济复苏缓慢且充满变数，全球主要消费市场需求疲软；加之，人民币汇率持续攀升、国内劳动力价格上涨及成本推动型通胀等因素，我国外贸出口产品的价格竞争优势被不断削弱，外贸企业举步维艰。江苏舜天亦不例外。
江苏舜天2011年三季报显示，1—9月实现净利润191.61万元，扣除非经常性损益（2076.99万元）后亏损1885.38万元。实际上，这一情形前两年就已经出现。江苏舜天2009年和2010年分别实现净利润4210.94万元、2439.26万元，但在扣除非经营性损益后则是分别亏损5447.46万元和3254.28万元。
在此背景之下，舜天集团被整体划拨给国信集团，市场对国信集团启动资产整合、将旗下优质资产注入江苏舜天充满期待。资料显示，国信集团是江苏省最大的政府投资主体和国有资产授权经营主体，主营业务包括能源基础产业、金融服务业和不动产业三大板块，注册资本100亿元，法定代表人董启彬系江苏省委委员。
江苏舜天在解决与国信集团之间房地产业务同业竞争后，未来如何发展，定位又如何？对此，陈浩杰说：“这个暂时还没有涉及到，也不是此次公告的内容，正逐步探索。”
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