北化股份(002246)今天披露了新的定向增发预案，和今年3月份的方案相比，增发价格、发行数量和募资金额均大幅“瘦身”，而且放弃了收购中国兵器工业集团旗下的TDI资产，所募资金将全部投向五二五泵业。
据公告，公司此次拟以不低于12.85元/股的价格，向不超过10家的特定对象发行不超过7100万股股份，募集资金净额不超过9亿元，将用于收购9名自然人和东方化工所分别持有的五二五泵业29.93%和35.72%股权；并对五二五泵业增资实施特种工业泵制造建设项目。
今年3月，公司曾计划以不低于16.79元/股定向增发1.8亿股，募资额不超过30亿元，用于收购中国兵器工业集团旗下TDI（甲苯二异氰酸脂）与泵阀资产，剩余部分则用于收购完成后的扩产与技术改造。
公告称，原拟收购的TDI产品今年以来经营环境发生变化，产品价格下滑，行业产能集中增长，下游行业受到了当前国内宏观经济紧缩和国际市场低迷的影响，经营业绩难以达到原预期水平，公司对定向增发方案进行了修改。
五二五泵业主要从事工业用泵、阀、非标及不锈钢铸件的设计、生产制造和销售，在烟气脱硫用泵细分市场占有率高达40%，磷复肥细分市场占有率高达70%，且核电超级双相不锈钢铸件已开始在台山核电项目、防城港核电项目中使用。截至今年9月30日，五二五泵业经审计总资产6.18亿元，归属于母公司股东权益2.57亿元，前三季度净利润3703万元；预计2011年度和2012年度税后净利润为5528万元和6438万元。
根据定向增发预案，公司拟以3.02亿元的募集资金收购五二五泵业65.65%的股权，投入6亿余元对五二五泵业增资实施特种工业泵制造建设项目；同时，公司还计划以前次募集资金剩余的1.12亿元收购北化集团和东方化工所持五二五泵业的16.67%、7.68%股权。收购完成后，公司将持有五二五泵业90%的股权，东方化工持有其余10%；而东方化工将放弃收购完成后的增资行动，持股比例还会下降。
北化股份表示，上述收购及增资项目完成后，公司将新增年销售收入15亿元，新增年利润总额约1.8亿元。公司近三年来年净利润一直在2000万至3000万之间。
