爱康科技被指偷梁换柱“做”业绩
2011-11-28 18:21:36   来源：一财网　　   评论：0 点击：

　　商报讯（记者 孙哲） 将产品卖给自己未来的子公司，算是成功地完成销售吗？答案是也许不算，但这样做却能“做”出一笔不菲的销售业绩出来。看看爱康科技(002610,股吧)（002610）的这笔交易就知道了。 　　爱康科技今日公告，该公司与青海蓓翔签署太阳能电池板代理销售合同，合同金额共计1.35亿元人民币。合同规定青海蓓翔在年底前支付合同总价的20%，剩余货款将在明年2月25日前全部支付给爱康科技。 　　在光伏行业如此低迷的情况下，爱康科技何以轻松地取得如此销售大单？如果细看的话，这其实是爱康科技将产品左手倒右手的手段罢了，因为青海蓓翔未来不久将成为爱康科技的控股子公司。 　　爱康科技11月22日公告称，将以800万元的价格从青海蓓翔股东手中收购部分青海蓓翔股权，同时对青海蓓翔增资1.52亿元。届时青海蓓翔将成为爱康科技控股子公司，且控股比例高达80%。这也意味着，全部交易完成后，爱康科技相当于提前实施了关联交易。如果青海蓓翔之后不能将终端产品销售出去，那么该笔资产只能成以青海蓓翔的存货计入报表。既然如此，爱康科技还要进行这笔交易吗？ 　　“如果在今年一季度前，爱康科技对青海蓓翔收购未完成，那么其1.35亿元的销售就算是成功完成"对外"销售；而待到收购完成后，青海蓓翔从其母公司爱康科技那里得到1.35亿元的光伏产品如果卖不出去，将以青海蓓翔存货的形式合并到爱康科技的财务报表中，相当于货物仍然没卖出去。只不过不同的是，这样一来，爱康科技2011年度和2012年第一季度的财务报告将会相当漂亮。”分析人士指出，通过上述手段，爱康科技可以达到将目前的存货暂时“偷换”成利润的目的。上述分析人士说：“青海蓓翔处于光伏太阳能产业的下游，而爱康科技主要生产光伏组件，显然处于产业链的上游。爱康科技的收购行为正好把光伏产业的上下游打通，完成了产业纵向的并购。不过此举也为其创造了利益输送的条件。如此娴熟的运作手法，足以显示该公司的老辣。”