隐性“特许利润”
据媒体统计，16家上市银行的净利息收入达12769.6亿元，同比增长25.67%；其中，国有五大行的净利息收入达9566.48亿元，占总营收的75.7%，股份制银行净息差总收入占总营收比例则超过90%。其净收入同比增幅介于18.82%至54.28%之间，均值为32.07%。
在信贷紧缩背景下，银行主动调整经营结构，大力挖掘小微企业等高定价客户，是部分银行息差收入增长的重要原因。但业内人士指出，上市银行利息增长更受益于银行议价能力的进一步提升。
当前，银行放贷门槛日渐提高，银行对中小企业贷款通常在基准利率上上浮30%至40%，年化利率在8.13%到9.18%之间，即便这样，规模较小的民营企业也很难获得银行贷款。
有专家直言，我国目前规定存款利率上限、贷款利率下限的利差保护格局，使得商业银行享受了隐性的巨额“特许利润”，这才是银行旱涝保收的原因。
“高利贷”背后牺牲实体企业
银行息差收入快速增长的另一面就是企业融资成本的飙升，这不但体现在微小企业的申请贷款困难上，在不少上市公司的财报中也已显现。
据已披露的三季报表明，有超百家上市公司三季度财务费用过亿元，一些企业由于融资成本提升、利息支出大幅增加导致业绩下滑、亏损面扩大，相关例子信手拈来：吉电股份（000875）前三季度亏损7115.14万元，当期财务费用为2.71亿元，去年同期则仅有6680.88万元；永安林业（000663）前三季度亏损1217万元，而去年同期实现净利润108.33万元。
实际上，已有不少人士对银行信贷颇有微辞。北京天相投资顾问公司董事长林义相通过其微博表示，银行借款与高利贷的区别并不大。
有人士以1000万元一年贷为基准算了一笔账：按照目前一年期贷款利率6.56%计算，1000万元贷款利息要支付65.6万元，500万元票据的手续费为2500元，500万元6个月期限票据的贴现利息，按中国票据网10月30日公布的千分之七点八的月直贴利率以及收票人当天贴现来算，是47.58万元，合起来共需113.43万元，也就相当于贷款年利率变成了11.3%左右。而在实际操作中，银行贷款给中小企，通常在贷款利率基准上再上浮30%至50%。受此影响，一些企业甚至萌生退意。
增长拐点初露端倪
然而，即便如此，对上市银行未来业绩仍不被专业人士看好。据统计，剔除北京银行（601169），A股15家上市银行截至9月30日的存款总额为54.38万亿元，比二季度末减少了5380.24亿元。银行储蓄存款的流失，势必导致银行业负债管理压力进一步增加，未来银行信贷的增长将取决于存款的增加。
根据三季报数据，在存款零增长甚至负增长而贷款小幅持续增长的情况下，银行资金再现紧张局势，交通银行（601328）、中国银行（601988）、招商银行（600036）、兴业银行（601166）以及民生银行（600016）的贷存比超过75%的监管红线。
国信证券银行业分析师邱志承认为“存款流失限制了银行贷款规模的增长，由此导致银行贷款规模增速继续放缓，虽然今年银行业绩仍有息差提升因素进行以价补量，但给银行业绩增长带来的压力仍会在中长期显现。”
中金公司银行业研究分析师罗景认为，虽然上市银行业绩继续呈现良好增长态势，但三季报已基本印证了业内对银行业基本面开始走弱的判断，具体表现在负债压力加大以及收入增长拐点初露端倪。
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