西陇化工（行情，资讯）（002584）：首次覆盖：成长中的电子化学品试剂制造
我国通用试剂需求增速与GDP增长基本一致。通用试剂行业竞争较为激烈，前10家市场占有率不足50%，我们认为行业低集中度有利于公司凭借着成熟的销售体系以及过硬的产品质量提高市场占有率，销售增速高于行业增速。通用试剂在下游成本占比较小，价格敏感度低，历年盈利能力保持稳定。
我们预计公司2011/2012/2013年EPS为0.46/0.60/0.95元，年复合增长率超过40%。我们给予公司2012年EPS30倍动态市盈率，得出公司的目标价为18.00元，较现在股价高30.5%，给予买入评级。
龙源技术（行情，资讯）（300105）：氮氧化物排放标准严于预期
环保部21日发布了《火电厂大气污染物排放标准》，将氮氧化物的排放浓度限值统一确定为100mg/m3，新建机组执行时间从2012年起，老机组执行时间从2014年7月起，此排放浓度限值要求针对全国所有地区。市场预期是重点地区执行100mg/m3标准，非重点地区执行200mg/m3标准，因此此标准比市场预期严格。
我们预测公司2011至2013年每股收益分别为1.32，2.00和2.85元，年均复合增长率47%，我们认为公司2012年开始进入业绩爆发期，增长稳定性强，维持公司60元目标价，对应2012年30倍市盈率水平。维持买入评级。
