中国水电无奈调减发行规模
2011-09-27 00:53:29   来源：   评论：0 点击：

　　【财新网】(记者 蒲俊 李永春)中国水电水利建设股份有限公司(下称中国水电)管理层以及主承销商在今天(9月26日)下午进行网上路演时，对市场关心的发行规模、定价和认购倍数等问题进行了回应。

　　根据招股说明书，此次中国水电IPO原计划公开发行不超过35亿股，拟募资173.17亿元。但按照9月25日晚间公告，此次发行规模最终确定为30亿股，价格区间为4.5元/股—4.8元/股。以此计算，其募集资金规模最大为144亿元。中信建投方面表示，考虑到目前的弱市走势，主动缩减了发行规模，希望给于认可公司投资价值的投资者更多的安全边际，进一步保护投资者的利益。

　　中国水电董事长范集湘表示，缩减后的募集资金仍能保证募资用途中所提及的5个投资项目的实施，对于补充流动资金方面的不足，中国水电将通过间接融资或自有资金方式解决。

　　目前共有83家询价对象管理的146家配售对象参与了初步询价，申购数量为26.515亿股，认购倍数仅为1.77倍。

　　在回应低认购倍数是否是由高定价带来的问题时，中银国际资本市场部主管、董事总经理陈湄表示，中国水电IPO是今年以来A股最大的IPO项目，规模远超前期项目，询价期间A股市场和外围市场发生了较大的波动，更是为发行增加了难度。中银国际副执行总裁、董事总经理任劲则表示，价格区间上限对应2011年摊薄后的市盈率也仅有约11.5倍，相比可比公司估值仍有一定空间。

　　范集湘还表示，中国水电将会根据发展的需要适时安排未来的H股上市计划。