汇源果汁（行情，资讯，评论） （1886）
买入价︰1.95元
目标价︰2.43元
止蚀位︰1.8元
汇源果汁（1886）今年6月将部份产品大幅减价30％，相信有效提高销售量，抢占市场份额。集团在100％果汁市场拥有逾5成的占有率，而在中浓度果汁市占率亦超过4成。事实上，集团成功在今年上半年扭亏为盈，录得纯利1.49亿元（人民币，下同），主要由于新推出的小包装百分百果汁和大包装果汁饮料的销售额显着上升带动。集团早前与日本丸红株式会社签署战略合作协议，将借助丸红的销售网络向日本销售浓缩果汁及果浆产品，进一步拓展其海外业务，同时令集团获得更稳定优质的产品原料，亦有助减轻其成本压力。其实，集团自2009年已为旗下浓缩果汁（OJC）签署长期供应合约，相信其受成本上涨的影响较同业低。
不过，集团上半年的毛利率仍按年急挫10.7个百分点至26.1％。集团的总年产能于上半年扩大至500万吨，但产能利用率仅维持于约3成。集团于下半年将加强成本管控及优化产品组合，早前的降价行动亦有望提高产能利用率，冀逐渐令其毛利率回升。
