烟台万华（，）（600309）：前三季度业绩符合预期，长期成长前景明确
烟台万华发布业绩预增公告，预计公司2011年1-9月份归属于上市公司股东的净利润约比去年同期增长50%-60%。烟台万华2010年1-9月净利润为9.69亿元同城315投诉产经，根据本次预增公告，则公司2011年1-9月净利润为14.54-15.50亿元，折合EPS为0.67-0.72元，符合预期。考虑到MDI产品在未来三年内供需情况良好，宁波万华技改扩产是唯一的重要新增产能，且公司在MDI产业链的延伸以及化工产品的相关多元化上有序进展，万华的长期成长前景明确。维持公司2011-2013年EPS分别为0.97、1.38、1.87元的预测，维持“推荐”的投资评级。
万科A（，）（000002）：9月数据点评
万科A公布2011年9月份销售情况，公司9月实现销售面积108万平米，销售金额125亿元，分别比2010年同期下降4.9%和12%。公司2011年1-9月份公司累计销售面积841.2万平米，销售金额970.8亿元，累计同比增长36%。9月新增项目储备8个，合计规划建筑面积398.7万平米，对应土地款109.6亿元，权益土地款68.1亿元。9、10月份市场整体的供给压力增加，此前预计公司灵活的定价策略有助于维持良好的去化，9月份公司的销售基本符合判断。限购城市9月的销售虽然较为平淡，但也没有明显的恶化，在市场整体需求有一定支撑的情况下，万科全年有望维持去化率的稳定以及销售额的平稳增长，预计公司2011-2013年EPS分别为0.89元、1.07元、1.27元，维持“强烈推荐”评级。
华映科技（，）（000536）：布局触摸屏“一条龙”，亚马逊平板受益者
公司2011年8月19日公布2011年半年报，报告期内公司营业总收入为14.10亿元，同比下滑2.07%；营业利润2.10亿元，同比下滑22.09%；归属于上市公司股东净利润1.35亿元，同比下滑19.60%，每股收益为0.19元。公司主要为母公司中华映管做大尺寸模组委托代工，经营模式有来料加工和进料加工两种。受下游液晶电视、PC需求疲软影响，大尺寸面板的价格已经降到现金成本以下，出现行业全面性亏损。公司传统业务LCM作为大尺寸面板的配套代工，盈利前景自然暗淡，转型势在必行。积极关注“一条龙”的经营情况及客户订单情况。不考虑增发摊薄，给予公司2011-2013年0.46、0.78、1.11元盈利预测，“推荐”评级。
三友化工（，）（600409）：兴业证券（，）新材料与精细化工研讨会纪要（3）
三友化工成立于1999年12月，2003年6月18日，在上交所挂牌上市，目前总股本达105958.03万股。三友化工作为全国纯碱和化纤行业的排头兵，下辖8家全资或控股子公司，截止2011年6月底资产总额达到116.7亿元，上半年营业收入50.7亿元，净利润3.86个亿，预计全年收入在100个亿以上。公司是国内大型纯碱和粘胶短纤生产企业，纯碱业务在经历前几年的低迷之后，由于目前供需关系阶段性改善推动行业保持较高景气度。粘胶短纤在经历一波大涨大跌之后已经处于周期底部，短期内随着需求回暖和国储棉收购启动，粘胶短纤从8月份起产品价格持续小幅上涨。而未来随着国内木浆粕装置的逐步投产，国内粘胶企业的盈利能力将进一步有所好转。公司在年初注入粘胶业务及成功拓展有机硅业务以后，已经初步形成了以盐化工和粘胶产业为主，多循环产业链配套的良性发展格局。未来通过浓海水综合利用，大清河盐化、青海五彩矿业等多个项目的投资，逐步实施控制资源的发展战略。此外公司通过技术优势开发出例如莫代尔纤维等一系列高性能产品，提升了公司的盈利能力。因此公司以循环经济、规模优势、资源优势、新产品为依托，未来具备很好的发展潜力。维持公司“推荐”的投资评级。
