盛大互动娱乐有限公司(盛大网络)日前宣布,Premium Lead Company Limited(盛大网络母公司)将和在开曼群岛新成立的New Era Investment Holding Ltd.(合并子公司)达成合并协议,预计合并计划将在明年一季度内完成。
多位参与盛大退市交易的人士近日向记者表示,合并交易在董事会获得通过,接下来要做的不过是走美国的相关法律程序。盛大从纳斯达克退市已无悬念。到明年股权交割时,这笔23亿美元的交易将成为历史上最大的中国互联网公司退市交易。
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,包括盛大网络在内的中概股股价普遍低于预期。顾宏地认为,陈天桥选择在市场低迷时期退出,将更容易获得股东支持。
根据母公司和开曼群岛新成立的并购子公司协议,母公司将按每股普通股20.675美元或每股美国存托股份41.35美元的价格收购盛大网络所有剩余流通股。该价格比陈天桥提出退市建议前最后一个交易日的股价,溢价超过23.5%。
顾宏地指出,41.35美元的价格公布后,盛大网络股价从32美元接连拉伸逼近40.5美元,考虑到年利率因素,市场的表现反映出对盛大退市的信心。
盛大网络充裕的现金流也给交易上了保险。根据陈天桥家族的持股比例以及协议的价格计算,陈氏家族将为合并支付约7.4亿美元的现金。包括摩根斯坦利在内的多个投行研究报告指出,盛大网络的现金充裕,账面上有超过12亿美元现金。而摩根大通将为退市提供1.8亿美元的过桥贷款,贷款金额较少,完成收购确定性非常高。
到明年一季度交割后,盛大网络的退市交易将为23亿美元,成为中概股退市中的最大交易,规模是此前第二大交易的近三倍。
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