1．事件
今年8月份以来监管部门着手对《关于进一步规范证券营业网点的规定》（以下简称《网点规定》）进行修订。目前市场普遍关注新型营业部新设情况及其对未来行业的影响。
2．我们的分析与判断
（一）拟修订后的《网点规定》要点
第一，设立传统营业部。
当设立传统营业部时，将符合全国设点条件的公司一次申请设点数量，从5家增加到10家。
第二，管理能力、服务水平和差异化竞争能力处于行业领先水平的证券公司，可以根据自身的发展规划设立新型网点，不再受数量和批次的限制。其中，证券公司按现行政策仅符合辖区设点条件的，如申请设立新型网点，则限于辖区内。
第三，区分了传统网点和新型网点。
传统网点是基于代理买卖服务的分支机构。而新型网点的主要特征为：一是主要业务活动为金融产品销售、特定咨讯服务、投资顾问服务以及财富管理等增值服务；二是直接来源于增值服务活动的收入占营业部收入主要部分；三是其客户的最低佣金水平应当高于所在辖区的平均水平或者新设证券营业部平均水平的较高者，且各项服务、产品及佣金价格均已实现明码标价；四是一般不提供现场交易服务；五是具备丰富的金融产品、必要的投资顾问人员和有效的管理技术系统等，为增值服务提供支持。
第四，新型网点政策的适用原则——不可逆性。
证券公司选择设立新型网点需要对经纪业务模式进行改造，应认真评估自身条件、慎重决策。因此，适用该项政策有三项原则，一是设立新型网点是一项可选政策，符合基本条件的证券公司可以在充分分析自身发展战略的前提下，自主选择设立传统网点或新型网点；二是一旦选择适用此项政策，证券公司不得再适用原设点政策来设立传统网点；三是在设立新型网点的同时，证券公司应对原有传统网点的新增客户提供同类增值服务，执行相同的佣金及服务价格政策。
第五，首次明确界定轻型营业部和新型网点。
新型营业部从服务角度提出了更高要求。而所谓轻型营业部是指证券业协会在2011年发布的《关于明确；证券营业部技术指引；第六十三条有关问题的通知》，上述通知强调在保障信息系统正常、稳定、安全运行的前提下，非现场交易营业部可不受《证券营业部技术指引》中与现场交易服务相关的基础设施、网络通信、应用系统等方面要求的限制。所谓轻型是根据技术标准对证券营业部进行的划分，证券公司按现行网点政策即可根据需要设立非现场交易营业部，不受此次网点政策修订影响。
机构来源：银河证券
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