数据显示，今年上半年有14%的证券公司出现了亏损，这个数据超过了2008年金融危机时的11%的亏损水平。
不过，在行业普遍亏损的情况下，东莞证券却实现了盈利。张运勇向和讯网透露，今年上半年东莞证券实现盈利1.6亿元，同比去年有升，但这种上升并不代表今年公司整个的盈利情况。
投行业务是东莞证券的主要业务之一，在这方面，张运勇透露，截至9月底，已经完成了4家公司的IPO项目，目前还有4、5家在排队。另外，在第四季度，还准备报的企业还有两到三家。
而对于投行业务的直投方面，2011年，东莞证券投资1亿元成立了直投子公司，目前运作情况如何？张运勇表示，预计第一笔投入可能会在今年12月份，因为其中一家企业最近已启动了相关的工作，我们也在做积极地配合，做尽职调查，截至年底估计会投资一到两家公司。
张运勇同时表示，最近几大股东都在做准备，可能今年年底或者明年初，会完成东莞证券的增资扩股工作，这第一步就是要把公司的净资本要增加到50亿以上，现在是20亿，这个时候为公司的融资融券业务，为公司的直投子公司都会提供一些新的支持。
而对于公司另外一个重要业务——资产管理业务，张运勇表示，今年公司在深圳成立了资产管理分公司，同时对专业团队做了比较大的换血，应该说这是应对市场压力的一个方面。但是公司做出这些决定的一个主要目标，还是想办法提高公司的理财能力，增强公司的专业能力，为投资者赚钱，这也是最根本的。目前该公司已经有三只集合理财产品，旗峰1号、旗峰2号，以及今年刚发的财富1号。
而对于营业部数量方面，张运勇透露，争取今年年底将营业部数量增加到50家，相当于一个中等券商的水平。
以下是访谈实录：
和讯网：和讯的各位网友，投资者大家好！欢迎收看本期券商高端访谈节目，今天我们邀请到的嘉宾是东莞证券总裁张运勇先生，欢迎张总。
张运勇：大家好！
市场及自身原因致券商亏损
和讯网：首先我向大家介绍一下东莞证券的基本情况。东莞证券成立于1988年，注册资本15亿元人民币，是全国首批承销保荐机构之一。截至今年五月份，公司共有43家分支机构，其中证券营业部40家，上海分公司、深圳分公司、还有北京办事处一家，另外还有5家证券营业部正在筹建当中。
在最近的证监会对于券商的评定结果中，东莞证券被评为A类券商。首先，请问张总，截至今年上半年，有14%的券商企业出现了亏损，这个数据也是超过了2008年11%的亏损水平，您怎么看待这个行业普遍亏损的情况。
张运勇：今年上半年部分券商出现亏损，这是自2005年以来券商综合治理以来出现的一个比较新的情况。今年的券商亏损主要有两方面的原因，一方面是市场方面的原因。今年的市场比较低迷，指数从年初2808点开盘到现在下跌的幅度将近15%，市场没有赚钱效益，投资者交投意愿不是很高，交易量有所萎缩。
第二方面是市场过度激烈的竞争。从2008年以来，营业部扩张速度比较快。在两年多的时间里，我们国内的证券营业部数量增长达到60%多，但是这两年我们的佣金下滑幅度超过60%多，佣金今年还将进一步下降。今年佣金下滑的平均幅度超过15%以上，部分券商还超过20%。所以，市场的过度激烈竞争也是造成券商亏损的一个重要方面。这是从市场方面来讲的。
从券商自身的原因来讲也存在以下问题。
第一，券商收入来源过于单一。从规模方面看，虽然券商之间存在一定差别，国内较大的券商，如海通、中信、国信这样的证券公司，他们的收入来源构成是比较多元化的，经纪、投行、资管等业务竞相发展，但是他们的经纪业务收入也仍然占到公司总收入的60%以上，而收入结构较为单一的中小券商的经纪业务收入占比就更高了。我想今年上半年出现亏损的券商，主要是收入来源比较单一的，主要来源于经纪业务的券商。这是第一个原因，收入来源比较单一。
第二，券商自身的盈利模式有赖于完善。虽然这些年在中国证监会的大力培育和推动下，券商的盈利模式、业务模式有比较大的变化，但是到目前为止，像投行业务，多数券商投资银行业务的收入来源第一不稳定，第二收入偏少。但是前几大券商还是比较集中的，像平安证券、招商证券(600999,股吧)，他们的投行做的还是不错的，中信做的还是不错。但是多数券商，投行业务刚刚起步。像我们东莞证券，虽然我们这两年也有进步，但是投行收入比重占公司收入比重仍然偏低。另外像资产管理业务，资产管理业务在这几年中国证监会的大力扶植下，证券公司都在开展财富管理的业务，但是因为券商资产管理规模偏小，我们不说别的，我们和基金公司比，基金公司的资产管理规模高峰时有将近3万亿的资产规模，但是券商到现在为止尚未达到1千亿，而且集中在少数几家券商。我们的资产管理业务和信托的资产管理业务比，信托还有大量的理财业务，和银行的理财业务比，我们的规模都是比较小的。所以，券商资产管理业务规模偏小，需要进一步培育。
像一些新的业务，融资融券业务还没有得到推广。直投业务，少数券商才形成一些盈利模式，像中信等券商涉足比较早，目前开始进入盈利状态，多数券商还没有进入盈利状态。
我们券商亏损两方面都存在原因，市场是一个方面，券商自身内在的因素也是一个重要的原因。
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