□ 本报记者 王爽
在上半年巨亏、被监管机构立案调查后,地处潍坊的山东海龙股份有限公司(下称“山东海龙”)进入9月之后,又连续受到重击:
9月5日,山东海龙被戴上了ST的帽子。16日,联合资信评估有限公司将其主体长期信用等级由A+调降至A-,评级展望由稳定调整至负面。我国上市公司遭遇评级机构连降两级,极为鲜见。
19日,山东海龙又收到中国银行间市场交易商协会的自律处分,并注销了山东海龙短期融资券剩余2亿元注册额度。这也是该协会今年以来开出的一份最严厉的罚单。
这家身为国内化纤行业龙头的公司,怎么会落到今天这般田地?
糟糕的业绩
海龙的病症,并非今天才有。
去年,山东海龙爆出年亏损3.7亿元,引起了广泛关注。有业内人士分析,以粘胶纤维生产为主业的山东海龙,受累于去年以来的棉价大幅波动。特别是自去年下半年起,棉花价格屡创新高,棉短绒等原材料价格相应大幅上涨,造成公司生产成本激增。
记者发现,在山东海龙2010年年报的“报告期内经营情况回顾”中,公司对亏损原因并未提及,而是说,“公司在经济形势复杂多变、行业竞争日趋激烈的情况下,明确发展方向,调整工作重点,加大结构调整力度,加快经济发展方式转变,着力提高企业核心竞争力,企业保持了平稳、健康、有序的发展态势。”
遗憾的是,山东海龙今年上半年的业绩,依然不甚理想。根据公告,山东海龙上半年亏损高达4.05亿元。更令人不得其解的,是山东海龙莫名奇妙的担保“链条”。记者了解到,目前山东海龙的担保数额在31亿元左右,相当于其公布净资产的3倍左右。根据公开资料,截至去年年底,山东海龙资产为79.6亿元,负债为68.1亿元。而且,涉及山东海龙担保圈的企业分布在山东、新疆两地,达十数家之多。
担保问题,也是山东海龙进入中国证监会重点监管视野的重要原因。早在今年年初,山东海龙就接到了山东证监局的《采取责令改正措施的决定》,其中包括“公司关联方关系和关联方担保情况披露不完整”、“ 对外担保披露不及时”等需要改正的事项。
记者近日在山东海龙厂区里看到,员工依然井然有序地工作、就餐,似乎这家处在风口浪尖上的上市公司运行还属正常。
山东海龙副总经理、代董秘马立臣说,现在公司生产经营正常,作为国内粘胶短纤行业龙头企业的地位也未改变。不过现在公司处在十分敏感时期,等情况理顺了,会以对投资者负责的态度披露相关信息。
晨鸣止步托管
潍坊市投资公司(潍坊市国资委下属机构)是山东海龙的第一大股东,为挽救日益沉沦的山东海龙,曾于今年5月10日,授权寿光晨鸣控股有限公司对山东海龙进行托管。身为民营企业的晨鸣,是国内造纸行业的龙头企业之一。富有戏剧性的是,晨鸣从入主山东海龙到黯然退出,只有3个月的时间。
山东海龙知情人士告诉记者,晨鸣托管山东海龙,带了4.8亿元的资金,但资金到账之后,很快就被银行扣去了3个多亿,用于偿还银行贷款,由此山东海龙用于生产经营的资金只剩一个多亿。
8月22日,山东海龙发布公告称,公司第一大股东潍坊市投资公司与寿光晨鸣控股有限公司已经解除《国有法人股份之授权经营和管理协议》,晨鸣控股不再履行对山东海龙的托管责任。对于这段短暂的“婚姻”及善后处理,晨鸣方面在接受记者电话采访时不愿评价。
类似资金“被扣”的情景同样发生在“11海龙CP01”短期融资上。在该短融的募集说明书中,山东海龙表示,计划用约1.7亿元补充生产、经营过程的营运资金,用于公司本部采购原材料；计划用约2.3亿元偿还现有银行贷款。
这笔短融由恒丰银行担任主承销商。根据中国银行间市场交易商协会日前的披露,山东海龙实际将3亿元用于偿还恒丰银行承兑汇票,1亿元用于补充公司流动资金。
有业内人士指出,山东海龙的资金“窟窿”巨大,这是晨鸣止步托管的关键原因。另据联合资信公布的山东海龙评级降级公告中称,截至今年6月底,山东海龙负债总额已高达78.72亿元,比去年底又增加16%。
原高管辞职套现
记者注意到,山东海龙的主要股东中,潍坊市投资公司持有16.24%的股份,潍坊康源投资有限公司持有12.04%,潍坊广澜投资有限公司持有6.93%。山东海龙2010年报中称,潍坊广澜投资有限公司是由公司14名高管人员出资设立,潍坊康源投资有限公司是由公司4816名员工出资设立。
记者从山东海龙知情人士处了解到,广澜公司持有的山东海龙股份已经在进入今年下半年之后陆续套现,“高管人员中持有2000股以上的,不到2人。”
在此之前,山东海龙出现了高管辞职潮。5月8日原董事长逄奉建提出辞职,其后包括董事、董秘、副总经理、独立董事、职工监事等,都陆续提出了辞职。
上述知情人士对记者称,“作为公司高管,深知公司的状况,也知道以后的发展。所以,利用辞职进行股票变现是明智选择。”
按照《公司法》规定,上市公司高管人员持有的股份,经过一年锁定之后,每年只能套现25%,而离职人员不受此限。此前,关于广澜公司在山东海龙持有股份的标注是“受限流通”,这个受限,就是关于高管套现的限制。
事实上,原高管抽离的不仅是股份。记者获悉,山东海龙有不少投资项目损失很大。例如,很多员工至今不明白,山东海龙为何要入主山东海阳港,并成为其第一大股东。
而且,许多高管离职后大都到当地或周边的企业担任主要领导或高管。
就如山东海龙一名老员工所说,山东海龙的巨亏,归根结底还是管理问题。
不过,山东海龙的前景日前又现曙光。新的重组方中国恒天集团已于8月16日到达潍坊。但“是由市政府和恒天谈,海龙现在的管理层不参与。”马立臣说。
