[银行]野村∶潜在供股 维持东亚银行减持评级
2011-11-21 15:53:29   来源：   评论：0 点击：

    野村表示，东亚银行（行情,资讯,评论）(00023.HK)潜在供股及盈利能力疲弱，有机会威胁股价表现，维持“减持”评级，目标价24元。

报告指，由于资本消耗快过资本补充，预计东亚2012年核心资本充足比率可能跌至7.9%。就过往而言，东亚会在核心资本充足比率低于8%时提升资本，而为准备巴塞尔III新协规定，若不久将来进行另一次供股，野村亦不感意外，假设东亚核心资本充足率提升至10%，估计摊薄效应介乎10%-25%。该行亦认为东亚盈利能力薄弱，若今年信贷成本升至140点子，东亚将开始录得经营亏损。基於全球经济加速恶化，以及东亚贷款账更冒险，相信拨备有机会令信贷成本逆转，意味2011-12年盈利存在风险。