[公用]节能环保2012年专题投资策略:脱硝与钢铁脱硫市场整装待发,高压变频延续景气
2011-11-25 14:44:59   来源：   评论：0 点击：

    节能环保产业作为我国七大战略性新兴产业之首,十二五规划投入将超3万亿,行业面临空前的市场机遇。当前我国正面临经济发展由量到质转变的关键时期,政策的纷纷出台,显示出节能环保已受到政府充分重视。2012年将有望开启节能环保市场大发展的新时代:1)脱硫市场日益成熟,运营及钢铁烧结脱硫带来新增长;2)脱硝开启千亿规模新市场,政策驱动下静待爆发;3)工业节能首推高压变频,市场景气度持续提升。
　　截止2011年底,我国燃煤发电机组脱硫装机率已达86%以上,市场已趋成熟。目前脱硫技术以石灰石-石膏湿法为主,未来随缺水地区煤电基地建设的展开,盈利能力更好的干法脱硫有望取得突破;与传统脱硫工程建造相比特许经营收益更高,脱硫特许经营将成为脱硫市场“十二五”期间重要增长点。
　　钢铁脱硫将成为“十二五”期间脱硫减排工作的重点,截止2015年钢铁全行业将实现烧结脱硫改造。我国钢铁烧结机脱硫率不足15%,潜在市场空间巨大。烧结脱硫难度高,技术尚未完全成熟,专业脱硫企业在该领域优势较大。年底环保“十二五”规划即将出台,钢铁等行业脱硫有望获优惠电价补贴,将对市场起到强烈催化。
　　新版《火电厂大气污染物排放标准》将于2012年正式实施,到2014年全国火电燃煤机组需全部强制达标,未来两年将成为脱硝市场集中爆发期。燃烧控制、工程安装及催化剂三大子行业均将得到显著提升,脱硝市场总容量高达1800亿,继“十一五”脱硫之后“十二五”脱硝环保盛宴将再续。脱硝相关行业公司值得重点关注。
　　我国高压变频器潜在需求超800亿,现有规模仅为其6%,市场增长空间十分可观。在“十二五”节能减排工作推动下,高压变频市场有望高速增长。高压变频在变频器产品中国产化程度最高,国内厂商将成高压变频器市场景气延续的最大受益者。
　　龙净环保(综合性环保专业企业,将从多个市场受益于政策推动)、龙源技术(借助脱硝春风,低氮燃烧器业务有望爆发式增长)、荣信股份(技术实力强大,高压变频业务增长迅速)、合康变频(内资高压变频行业龙头,政策助推下将迎来快速发展)。民生证券股份有限公司