[服务]高盛：维持味千买入评级 目标价11.5元
2011-11-28 23:19:07   来源：   评论：0 点击：

    高盛表示，味千（00538.HK）9月同店销售下跌36％，10月则跌15％。公司计划2011/12年广告开支增至4000万元，该行预料，推广活动可带动2012年下半年销售重回2010年下半年或2011年上半年水平。味千由于夸大汤底营养水平，11月遭罚款20万元人民币。

该行下调味千2011/12/13年盈测26％/15％/10％，反映客流量回复较预期慢、广告及宣传开支上升，以及监管机构一次性罚款。预期2011年下半年/2012年上半年/下半年同店销售增长为-20％/-3.5％/+30.5％。目标价相应由13.6元降至11.5元。不过，2011-13年盈利预测复合年增长达51％，维持“买入”评级。