[纺织]敦沛金融：南车时代电气潜在升幅10.08%
2011-11-29 22:47:07   来源：   评论：0 点击：

    美股周一上升。感恩节假期销售较预期好，加上市场预期欧洲领袖会有新计划解决欧债危机，均利好股市。不过，惠誉于美股收市后将美国评级展望从稳定调降至负面。道指升2.59％，报11，523 点；标普500 指数升2.92％，报1，192 点；纳指升3.52％，报2，527 点。

美国原油期货周一上升。美国感恩节销售强劲，加上伊朗核计画以及西方国家威胁进一步制裁伊朗等地缘政治紧张情势刺激油价。纽约期油每桶报98.21美元，上升1.49％。金价周一上升，受欧洲可能出台解决欧债危机新提议的希望推动，现货金报每盎司1，712.35美元，升1.71 ％。

港股周一收高。美国全国零售联合公布，在感恩节周末销售同比增长16％，利丰（行情，资讯，评论）（494 HK）上升10.4％。国务院副总理李克强重申，紧缩措施将继续生效，以防止房地产价格在明年过热，但华润置地（行情，资讯，评论）（1109 HK）和中国海外（688 HK）上升8.14％和6.23％。在过去周末香港一手楼市录得387交易，较前周78 交易上升396％，恒隆地产（行情，资讯，评论）（101 HK）和新鸿基地产（行情，资讯，评论）（16HK）上升4.02％和3.94％。恒生指数收涨1.97％，报18，038 点。

公司新闻

欧舒丹（973 HK）公布中期业绩，销售净额按年增长11.3％至3.685 亿欧元，纯利按年倒退3％至2，895万欧元，每股盈利0.02 欧元。中国增长按当地货币计算为56.4％，同店销售增长为17.3％。

六福集团（行情，资讯，评论）（590 hk）公布中期收入按年上升68.8％至55.11 亿港元，主要受惠游客人数持续增加及人民币升值刺激消费，纯利大幅增长125％至7.2 亿元，每股盈利1.33元，中期息派53 仙。

林麦集团（行情，资讯，评论）（915）发盈喜，预计截至10 月底止六个月之溢利将按年录得重大增长，主要由于期内付运量增加所致。

有报道指，绿城集团（3900 HK）正在与中国投资下属公司展开合作，拟成立合资公司，投资国内房地产。

财险（2328 HK）建议每10 股H 股供1 股H 股，供股价5.5 元，而内资股亦每10 股供1 股内资股，供股价4.49 元人民币，集资净额合共为49.63 亿元人民币。H 股供股价较昨日收市价折让47.1％。

森宝食品（行情，资讯，评论）（1089 HK）改变集资款项用途，将建立新种鸡场、孵化场及肉鸡养殖场资金重新分配至建立新屠宰加工厂及公司营运资金。

交易建议

股份编号：3898 HK – 17.26 元 / 目标价：19.00 元 / 10.08％ 潜在升幅

虽然我们对政府对铁路发展的政策仍然审慎，但我们相信南车时代（3898 HK）在行业的定位良好。由于公司电气元件业务产品生命周期较短，所以较少受铁路投资放缓影响。其替换需求，将可为公司带来经常性的收入来源。我们亦认为，压抑已久的内燃机需求可能会成为短期催化剂。公司2012 年的预测市盈率为10.6 倍，为过去估值下限，我们认为下跌风险有限。