[化工]广汇股份公司公告点评:公布斋桑油田油气阶段性勘探储量,煤化工项目即将投产
2011-11-30 00:44:29   来源：   评论：0 点击：

    报告摘要:
　　公布斋桑油田油气阶段性勘探储量:美国石油储量评估公司(NSAI)对斋桑油气许可区截止2011年10月31日已完成勘探的石油、天然气储量、资源量进行阶段性评估。对Sarybulak 主构造和东北构造的天然气赋予储量评级,证实可采储量(1P)21.15亿方,可采储量(3P)达到52.72亿方。对Sarybulak 主构造二叠系原油和Sarybulak 东北构造侏罗系的原油赋予资源量评级,其中东北构造低估值可采潜在资源量(1C)0.9百万桶(0.1百万吨),由于技术上存在不确定性而无法估计采收率,主构造只给出原油原始潜在资源量,低估值达到314.1百万桶,高估值达到7211.6百万桶,未给出原油可采潜在资源量。随着勘探的进展,资源储量有望进一步上升。
　　煤化工项目即将竣工投产:公司拟于2011年12月8日在新疆哈密淖毛湖镇新疆广汇新能源有限公司举行“年产120万吨甲醇/80万吨二甲醚、4.9亿方LNG项目” 竣工投产仪式。公司的煤化工项目的正式投产,将确保2012年业绩的增长。同时举行二期“年产100万吨烯烃、15.2亿立方LNG(煤基)项目”启动暨“新疆红淖三铁路有限公司”挂牌仪式。公司正在进行二期年产“100万吨烯烃、15.2亿立方LNG(煤基)项目”的可行性研究、技术选型、土地平整等前期工作,该项目的开展有利于将公司的资源优势转化为经济优势。红淖三铁路的建设对于疆煤外运具有重要意义。
　　维持买入-A评级:我们长期看好公司在能源领域的战略布局和未来的高速增长趋势,维持买入-A的评级,增发摊薄后,调整2011-2013年的每股收益分别至0.54、1.00、1.56元,按照2013年20倍的目标PE,给予12个月的目标价31.2元。
　　风险提示:地缘政治风险,煤化工开工率低于预期。安信证券股份有限公司