[采掘]中东局势紧张 煤炭股有望受益
2011-11-30 05:36:56   来源：   评论：0 点击：

    一、主线下的机会和风险

11月28日是伊朗的建军节，伊朗宣布三艘国产潜艇下水，并且伊朗军方26日决定将在近期举行大规模军事演习，地点在阿曼海和印度洋北部海域。伊朗本次演习的装备、战术都与以往有所不同，演习将展示伊朗海军的防御能力和震慑力。与此同时，伊朗同英国的外交关系由大使级变为代办级。另外，美国一家情报网站曝光了美国秘密攻击伊朗的作战方案，这个方案显示，美国将以阿联酋为空中指挥中心，用B-2轰炸摧毁伊朗核设施。

从蛛网博弈推演平台的分析，可以看到西方在伊朗核问题保持"零容忍"态度，美国为代表的西方国家对伊朗不断挑衅，伊朗则还以颜色，中东局势持续紧张，博弈面临升级。局势紧张推动国际原油走高，间接带动煤价攀升。又适逢冬季用煤高峰，所以煤炭行业存在机会。

而创业板退市制度越来越严格，必然导致一旦出现严重问题的相关上市公司，被投资者用脚投票，警惕创业板问题公司带来的投资风险。

二、为什么我们此时选择煤炭行业（机会）

1.中东局势紧张

从行为分析来看，由于经济危机，欧美联军在攻下利比亚后，对叙利亚和伊朗的攻势更为猛烈，中东局势异常紧张。经历利比亚一战后，欧美联军发现，可以在零伤亡的情况下，颠覆一个国家政权。他们就在武力上一发不可收拾。策乱叙利亚和屯兵门前，磨刀霍霍向伊朗。但叙利亚乱局已有俄罗斯战舰坐镇，伊朗更是全民一心和兵强马壮。中东局势持续紧张成为必然。局势紧张，必然推动原油上涨。近期原油从74.9一度升破100美元一桶。虽然有所回落，市价仍有97美元一桶。原油价格的上涨，会带动整体能源价格的上升，其中自然包括煤炭。所以，中东局势紧张，将给予煤炭行业带来机会。

从资金偏好来看，国内煤炭上市公司，目前普遍市盈率不高，每股收益一直能够持续增加，一直为公募基金长期持有。一旦预期煤价上涨，推升每股收益，必定能够吸引他们动用资金入场。

2.冬季用煤高峰

由于新兴风电产业水电、风电、太阳能等受气候制约非常明显，火力发电仍然是最重要的发电方式。而未来火电发电对电煤的需求有增无减，导致煤炭供应吃紧并继续上涨成为定局。随着全国进入冬季供暖期，各地区电网随之进入大负荷运行阶段。据了解，每年的冬季用电负荷高峰集中在12月中下旬到次年1月，而储备煤炭则早于供电高峰。现在冬季用煤高峰刚刚拉开序幕。所以，煤炭行业存在交易性机会。

三、为什么我们近期警惕退市制度重压之下的创业板问题公司（风险）

从好股道金融终端的财经信息显示，新的退市制度正在征求意见稿，但越来越严格的监管制度，将会让创业板的问题公司更快退市。创业板问题公司更容易出现问题。一旦连续出现问题，出于对退市的恐慌，投资者将快速用脚投票，容易形成暴跌。所以，创业板问题公司存在风险，建议投资者回避相关的题材个股。

「机会与风险回顾」我们2012年11月21日文章《生物医药，潜龙变飞龙》，今日生物医药大涨，其中莱茵生物（002166）涨停和安科生物（300009）涨5%以上证明我们的观点。