[制造]华光股份:前瞻性布局,崛起前夜
2011-11-30 05:51:49   来源：   评论：0 点击：

    结论与建议:
　　公司为国家520家重点企业之一,是我国循环流化床锅炉和燃气轮机余热锅炉(HRSG)、垃圾焚烧锅炉等特种锅炉的专业制造公司。目前以循环流化床锅炉为着眼点、特种锅炉为引擎,并介入脱硝催化剂生产,深耕环保蓝海,奠定长期持续发展基础。
　　预计公司2011-2013年实现营业收入37.50、45.65、55.76亿元,分别同比增长18.8%、21.7%、22.1%;实现净利润1.62、2.12、2.81亿元,分别同比增长14.2%、30.7%、32.6%;EPS0.63、0.83、1.10元,当前股价对应2011、2012、2013年动态PE28X、22X、16X,在行业景气度高企背景下,公司竞争优势明显,未来业绩增长进入加速时期,给予“买入”评级,目标价24.90元(对应2012年PE30X)。群益证券(香港)有限公司