[公用]专家：招商局估值不贵可续留意
2011-11-30 16:25:55   来源：   评论：0 点击：

    金融界网站讯 据港媒报道，昨日内地股市反弹之势延续，沪综指收市涨1.23%，而本地股市也见反覆向好，都有利资金重投中资股怀抱。昨市所见，包括太阳能、港口、基建，以至金属及贵金属等多个板块股份的升势最见悦目。「中投三宝」的保利协鑫能源（行情,资讯,评论）（3800）和旭光高科技（0067）分涨10%及9%，均为表现佳的股份。保利协鑫和旭光反弹力度均见不俗，无独有偶，两只股份均获大行唱好，前者获大摩「祝福」，而后者则获瑞银「护航」。

另一方面，港口股的中远太平洋（行情,资讯,评论）（1199）也见回勇，收市涨逾7%。中远太平洋较早前公布首9月业绩，期间纯利虽增14%至3.3亿美元，惟单计第3季则跌逾5%，也因为市场忧虑集团第4季业务可能放缓，致令近期股价一直备受沽压，从其昨日再现不俗反弹之势，反映该股近日的调整已暂告一段落。

同为港口股的招商局国际（行情,资讯,评论）（0144）昨日亦以反覆向好为主导，曾走高至22.75元，收市报22.4元，仍升0.65元，升幅为2.99%。招商局截至今年6月底止录得纯利39.06亿元，大升1倍，每股基本盈利158.85仙，每股摊薄盈利158.25仙。交银国际发表研究报告认为，招商局首10个月的集装箱吞吐量按年升10.5%至4，770万个，因此预计其全年可达到按年增长1成的目标。

就估值而言，招商局于2011年预测市盈率约10倍，作为行业龙头股，此估值并不算贵。此外，招商局一向派息慷慨，现价息率逾4厘，也具吸引力，相信也可望吸引基金买盘趁低收集。该股已企于多条重要平均线之上，现水平上车，博反弹目标为10月28日阻力位的26.8元，惟失守20.9元支持则止蚀。

汇丰呈强 购轮15311可取

汇丰（0005）昨涨近3%，走势呈强，若继续看好其后市表现，可留意汇丰大和购轮（15311）。15311昨收0.295元，升0.045元，升幅18%，成交3.37亿股。此证于明年5月14日到期，换股价为67.88元，兑换率为0.1，现时溢价20.77%，引伸波幅38.66%，实际杠杆6.64倍。15311胜在交投较畅旺，现时数据又属合理，故可望跟贴正股回升。

投资策略：

红筹及国企股走势：港股反弹力度仍佳，续有利中资股后市。

招商局国际：业绩表现仍可看好，估值仍不算贵，料反弹空间仍在。

目标价：26.8元

止蚀位：20.9元