[交运]铁路业务持续增长 花旗升港铁评级至买入
2011-12-02 21:15:35   来源：   评论：0 点击：

    花旗表示，随著港铁（00066.HK）在本港的网络扩张及国际拓展步伐增加，相信明年核心铁路/投资物业盈利及估值回弹力强。而住宅物业市场的风险已计入，尤其港铁的项目连接交通网络，为价格增加额外支持，评级由“中性”上调至“买入”，目标价由25.5元上调至28.5元。

花旗又预计港铁2011财年派息为0.7元，回报率约2.8％（2011年预测核心每股盈利42％或本港铁路业务EBITDA53％）。然而随铁路业务持续增长，及将来会进一步增加资本开支，相信管理层会提升派息。若2012年预测本港铁路业务EBITDA为65％，派息会增至13亿元，派息0.92元，回报率3.7％。