[综合]花旗调低新世界目标价至8.4港元
2011-12-05 16:09:14   来源：   评论：0 点击：

    花旗称，将新世界<00017.HK>目标价由10元调低至8.4元，评级维持“买入”。

花旗表示，新世界系的市值每股5.59元，按现价计，意味市场只将集团未上市物业资产计入0.64元，或较核心物业资产折让约95%，花旗认为折让水平仍然过高，因在该行最近楼价下跌假设中，集团的物业资产跌幅有限。

花旗引述新世界主席料本港楼价短期会下跌8%-10%，故下调发展物业的平均售价假设约10%，相应削其2012-2014年预测盈利15%-26%。投资物业中，仍受惠内地旅客，维持2012年零售租金增长5%的保守估计。反映较保守的物业均价假设及上市附属最新的市值，目标价由10元调低至8.4元，评级维持“买入”。