超短期产品遭严厉监管
2011年，似乎是老百姓的理财开心年。虽然通胀高企，但短期银行理财产品成为大家对抗通胀的主要手段，特别是中资银行大量发行一个月以内的超短期理财产品，流动性好，且收益不低，同时这类产品起点不高，通常为5万元，成为老百姓最贴切的现金管理工具。2011年银行理财市场继续呈现急剧扩容的发展态势，与上年度相比，短期化成为今年最主要的市场特征。遗憾的是，这样的格局似乎面临终结。这其中可能存在变相高息揽存的做法很快引起了监管层注意。6月底，银监会以召开座谈会的方式明确了不得通过短期化和违规提高收益率等手段变相高息揽存。9月30日，银监会再发《进一步加强商业银行理财业务风险管理有关问题的通知》，再次禁止以高息揽存的方式调节监管指标。11月11日，在第四次经济金融形势通报分析会上，银监会再次强调“严禁通过发行短期理财产品变相高息揽储、规避监管要求、进行监管套利”。
中外资银行产品发行情况相差甚远
监管措施一出，银行理财市场的超短期产品发行量应声而落。普益财富数据监测显示，10月，一个月以下期限产品发行量环比减少233款，该期限产品占月度总发行数的比重也由之前最高的40%下降到26%，11月超短期产品下滑趋势仍在继续蔓延。
无疑，受这次监管影响最大的是中资银行。据普益财富统计，在所有超短期产品中，中资银行的发行数占据了99%的比例。同时中资银行发行的产品中超短期产品占比达34%，而外资银行这一比例仅为3%。可以看出，中资银行的理财业务受到了较大冲击。
中外资银行理财理念的差异
严厉的监管措施直接导致中资银行超短期产品发行数骤降，而外资银行基本不受影响。从这一市场现象出发，可以分析中外资银行在理财业务上的差别。
中资银行发展理财业务的出发点多“另有目的”。如中资银行2004年推出理财业务，主要是为了应对外资行的冲击，留住客户；在2008年到2009年，发展理财业务主要是为了转移自身表内信贷资产，为贷款挪腾出额度；今年主要是为了保住存款，应对存贷比考核过关。虽然从效果上看，中资银行的理财产品总体上比较稳健，为客户的资产增值保值立下了汗马功劳，但由于其发行理财产品在很大程度上还是为了配合传统存贷业务的开展，因此如此的发展过程受到监管较多，产品系列上缺乏连续性，难长期为客户管理资产。
外资银行的理财产品则是更多地传承了“受人之托，代人理财”的信托理念，以财富管理为核心，作为独立的业务，较少地考虑理财业务对其他业务的影响。故受到监管约束较少，产品线变动较少。
在产品设计中，外资银行基本以结构性产品和QDII产品为主打，多样的挂钩标的、收益结构和基金投向丰富了理财产品的种类，在一定程度上避免了中资银行理财产品同质化的现象。
