[冶金]巴克莱首予江西铜业增持评级 目标价25.20港元
2011-12-05 20:45:38   来源：   评论：0 点击：

    巴克莱首予江西铜业股份（行情，资讯，评论）（0358.HK）增持评级，目标价定为25.20港元。称江西铜业也存在大量价值上行空间。

巴克莱表示，关于江西铜业主要是一家冶炼商的看法是错误的，该公司约75％的价值来自于开采，旗下德兴铜矿的开采成本很低。过去5年铜矿产量增长6％，而即便是一些全球大型开采业巨头通过努力也仅能实现 2％的产量增长率。巴克莱称，江西铜业也存在大量价值上行空间，该行估值模型中只将铜价假设为每磅2.80美元（长期预期为每磅3美元）。