新能源、新材料行业2012年投资策略:百花齐放盛况预计难重现,重在把握个股机会
2011-12-06 18:13:29   来源：   评论：0 点击：

    电池及电池材料:由于动力电池市场短期仍难真正放量,而行业内的固定资产投入增幅较大,2012年锂电板块的业绩增长仍将面临一定考验。预计明年板块的机会仍将以政策刺激下的交易性机会为主,建议重点关注江苏国泰、杉杉股份。铅酸电池板块仍将受益于“环保风暴”的持续,行业中长期向好,建议重点关注骆驼股份和南都电源。
　　光伏及光伏材料:库存偏高、产能过剩、需求不振,行业短期内难以好转,整体性机会或要等到明年下半年。明年全球光伏需求仍取决于相关政策,应重点关注欧债危机的演进、中美日等新兴光伏市场利好政策的推出,并重点关注美国对我国光伏行业“双反”进展。在个股上,我们选择业绩较确定的公司,由于明年国外市场不确定性较大,国内业务占比高的公司较为安全。此外可能受益“双反”的耗材环节公司也可关注。我们建议重点关注东方电热及阳光电源。
　　核电材料:我国“十二五”期间节能减排压力大,核电中长期内都是最可行的火电替代能源。我国明年核电审批有望重启,核电材料板块具备交易性投资机会。我们建议重点关注核石墨标的方大炭素以及核极不锈钢管材标的久立特材。
　　磁性材料:2012年上半年,由于基数效应,钕铁硼磁材股的业绩同比大幅增长的可能性仍然很大。此外由于稀土增值税发票政策可能出台,而行业下游的补库存也可能给稀土价格带来阶段性反弹,稀土磁材板块的投资机会仍值得关注,建议重点关注中科三环和正海磁材。而对于铁氧体板块来说则需要观察电子行业的拐点何时到来,建议重点关注横店东磁。
　　超硬难熔材料:由于金刚石单晶材料的价格回落趋势有可能延续到2012年中期。因此我们建议重点关注受益于金刚石单晶价格下降的四方达。此外,高温合金材料的龙头企业钢研高纳也有望受益于国内航天、舰船发动机的进步和国产化率提升,也值得重点关注。
　　风险:市场的系统风险;相关公司的业绩达不到预期的风险。东北证券股份有限公司