[化工]新能源、新材料行业2012年策略:百花齐放盛况难重现
2011-12-07 00:06:55   来源：   评论：0 点击：

    电池及电池材料:由于动力电池市场短期仍难真正放量,而行业内的固定资产投入增幅较大,2012年锂电板块的业绩增长仍将面临一定考验。预计明年板块的机会仍将以政策刺激下的交易性机会为主,建议重点关注江苏国泰(002091)、杉杉股份(600884)。铅酸电池板块仍将受益于“环保风暴”的持续,行业中长期向好,建议重点关注骆驼股份(601311)和南都电源(300068)。

　　光伏及光伏材料:库存偏高、产能过剩、需求不振,行业短期内难以好转,整体性机会或要等到明年下半年。明年全球光伏需求仍取决于相关政策,应重点关注欧债危机的演进、中美日等新兴光伏市场利好政策的推出,并重点关注美国对我国光伏行业“双反”进展。在个股上,我们选择业绩较确定的公司,由于明年国外市场不确定性较大,国内业务占比高的公司较为安全。此外可能受益“双反”的耗材环节公司也可关注。我们建议重点关注东方电热(300217)及阳光电源(300274)。

　　核电材料:我国“十二五”期间节能减排压力大,核电中长期内都是最可行的火电替代能源。我国明年核电审批有望重启,核电材料板块具备交易性投资机会。我们建议重点关注核石墨标的方大炭素(600516)以及核极不锈钢管材标的久立特材(002318)。

　　磁性材料:2012年上半年,由于基数效应,钕铁硼磁材股的业绩同比大幅增长的可能性仍然很大。此外由于稀土增值税发票政策可能出台,而行业下游的补库存也可能给稀土价格带来阶段性反弹,稀土磁材板块的投资机会仍值得关注,建议重点关注中科三环(000970)和正海磁材(300224)。而对于铁氧体板块来说则需要观察电子行业的拐点何时到来,建议重点关注横店东磁(002056)。

　　超硬难熔材料:由于金刚石单晶材料的价格回落趋势有可能延续到2012年中期。因此我们建议重点关注受益于金刚石单晶价格下降的四方达(300179)。此外,高温合金材料的龙头企业钢研高纳(300034)也有望受益于国内航天、舰船发动机的进步和国产化率提升,也值得重点关注。

　　风险:市场的系统风险;相关公司的业绩达不到预期的风险。